昨天出了一堆财报和消息，先分析一波再说。
第一个大消息就是关税变化，昨晚的纳指听到这个消息直接涨了百分之十二，对美国肯定是个好消息，对我们来说是好是坏还不好说，我感觉应该是好，所以今天大概率会涨，尤其是前几天跌幅巨大的果链之类，为啥这么说呢？因为连苹果都不怕了，我们这边做加工的还怕个啥？但这些企业景气度终归是回不到过去了，因此，如果它们能涨回前期高点附近，该卖还得卖，至少也要减仓一半，可以把仓位加到公用事业或者必需消费上去，再不行的话加点矿企也行，未来的风险不确定性还是挺高的。
第二个是分众传媒收购，这个显然是个好消息，我当年关注分众传媒的时候，就老听说这个什么传媒在和它竞争，当时还有个啥胶的在和阿胶竞争，这种小体量的竞争者都挺讨厌的，体量不大，却破坏了定价体系，让行业毛利率下降，不利于垄断，所以肯定是收购了好。分众至少应该有一到两个涨停，如果不涨的话就可以狠狠加仓。
接下来说财报，先说山东出版的，这个财报比较差，利润下降百分之七十多，怎一个惨字了得，它这情况大概和中原传媒公布一季报的情况差不多，不是长期现象，但这个利润降幅实在是太大了一点，股价肯定是要修复的，以目前山东出版十六倍的估值来说，实在是太高了，它至少要跌到十三倍估值上，才能和其它出版社小兄弟一起混，也就是目前的股价至少跌百分之二十才合理，跌百分之二十五到三十，就有一定投资价值了，毕竟公用事业的利润波动长期来看不会太大，二五年利润最多再下降个百分之十五到二十左右，有个十二三倍的估值折价就足够了，也许运气好，它二五年恢复性增长一下，那你十二三倍买到就算是赚到了。
这个山东出版的情况基本和中文传媒差不多，当初我十六块左右卖掉中文传媒之后，就测算过它的合理股价，应该要跌到九块附近才算是比较合理，然后我就一直没管这个中文传媒了，现在看来，股价最多的时候跌到十块附近，已经离我的猜测比较靠近了，这就说明我对出版社的判断大体上没错，这类无周期公用事业股的估值大体上是可以按计算器算出来的，因为它们没有啥题材爆点，业绩也没啥大的想象空间，景气度永远都那样，那么它们的股价就由资金面和基本面决定，基本面这个看财报，有一定的趋势可以借鉴，资金面主要看红利，如果红利主题上涨，那么市场的资金就会流入红利类基金，基金买盘加大，推动诸如永新股份，双汇发展之类的红利股上涨，中文传媒现在好像是被踢出来了了，不过许多资金可能还会出于惯性买入，总之就是在红利风格超强的时候，它有可能会走一波行情，但大的趋势肯定是不行的，至少要跌到和其它出版社小兄弟差不多的估值，大家整整齐齐的才好买入，不然性价比就太低了。
第二个看理工能科，这个股我差不多坐了个过山车，买进去涨到十四块多也没卖，因为买得少也没管它，不是操作的主力品种，四季报利润下降，但降幅有所收窄，景气度勉强还算可以，估值偏低一点，感觉优势也不是特别大，它的题材方面是智能电网，现在似乎也没啥爆点，属于比较偏冷门的股票，以后如果涨高了，还是可以找机会卖掉，现在这个估值不高不低，暂时持有也算可以，四季报的现金流有一点差，不过还在可控范围内，以我对这类科技股的观察，一般资本投入期现金流都会变少，利润会增加，到了收获期现金流就会增多，但利润会相应下降，所以只要现金流不是降得太多，应该都没有问题，可以多看看一季报和中报，涨高了的话该卖也得卖，我也不想再坐过山车了。
第三个是川恒股份，这个是我比较喜欢的磷矿品种，周期价值股，它的年报出得稍微有一点低，但还算好，四季度利润只是微增，我原以为至少增长百分之二十左右，不过利润能增长也算好，对比云天化，兴发集团两兄弟，算是还过得去的，分红增长两成，股息率达到百分之五以上，这是个很好的信号，看看川恒股份最近几年的分红增长率，那真是十分喜人啊，以这个分红率水准，稳稳要进入红利指数的节奏，对比同样分红的伊利，现在股价已经冲到二十九块多了，川恒的永续增长率差一点，至少也可以冲一冲二十七块附近，还是挺有看头的，这个磷矿有两个景气度，一是电池需要磷，现在前景不算明朗，不知道未来如何，但这个农业肥料肯定是未来景气度的一个引爆点，如果粮食这块出问题，对肥料的需求肯定是上升的，如果未来贸易脱钩，农产品自给率肯定是不够的，到时候对耕地，对农肥的需求肯定是上升的，这个不用多想就能知道，所以现在磷矿股肯定是不能卖的，得等将来引爆了农业股更多的趋势题材才能卖。
总结一下，从山东出版可以看出来，现在的出版社景气度并不算很好，这就可以看出前几天出的新华文轩的年报含金量非常高，想要配置公用事业来抵抗地源风险，出版社这块还是要谨慎选择。理工能科这类科技股未来不确定性增强，逢高就要卖出，至少要等中报看一下企业基本面经营情况再考虑。川恒股份这种带农业性质的矿企是考虑的首选，它们和地源没太大关系，属于农业必需，是补短板，应该算是地源脱钩的景气受益板块，可以逢低加大一点持仓，用来对冲风险。
昨天我自己的操作也很满意，最近是不是运气爆发了一下，短线一买就涨，一卖就跌，少有这么顺的，昨天开盘高位出了一部分晨光生物，结果收盘一看，晨光生物从我卖掉的十二块一毛多直接跌了一块钱，买进的华友钴业也探底回升，从我入手的二十七块五涨到快二十九了，一来一去等于涨了十几个点，虽然只是小小的动了一点仓位，但还是挺高兴的。下午的时候高位卖了一些劲仔食品，看来看去没啥好买的，鬼使神差的加了半网纳斯达克，昨晚又是大涨，这运气也实在是太好了，纳斯达克我是上次一点二九四开始建仓，买了百分之一仓位，涨到一点三四一卖掉一半，然后一路下跌，昨天一点一四四给买了回来，今天估计开盘肯定涨停，交易价至少要回到一点二九四一线才算合理，真的是躺着赚了一把，不过这个纳斯达克波动也真是很大，又不能时时交易，所以仓位一定要慎重，最好小笔买入，做大网格，宁可少赚，能不亏就不亏，毕竟纳斯达克现在还是三废品种，高估值，低景气度，资金面差，动不动就暴跌暴涨，大仓位押里面搞不好会翻车，小仓位玩一玩倒是无妨。
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昨天出了一堆财报和消息，先分析一波再说。
第一个大消息就是关税变化，昨晚的纳指听到这个消息直接涨了百分之十二，对美国肯定是个好消息，对我们来说是好是坏还不好说，我感觉应该是好，所以今天大概率会涨，尤其是前几天跌幅巨大的果链之类，为啥这么说呢？因为连苹果都不怕了，我们这边做加工的还怕个啥？但这些企业景气度终归是回不到过去了，因此，如果它们能涨回前期高点附近，该卖还得卖，至少也要减仓一半，可以把仓位加到公用事业或者必需消费上去，再不行的话加点矿企也行，未来的风险不确定性还是挺高的。
第二个是分众传媒收购，这个显然是个好消息，我当年关注分众传媒的时候，就老听说这个什么传媒在和它竞争，当时还有个啥胶的在和阿胶竞争，这种小体量的竞争者都挺讨厌的，体量不大，却破坏了定价体系，让行业毛利率下降，不利于垄断，所以肯定是收购了好。分众至少应该有一到两个涨停，如果不涨的话就可以狠狠加仓。
接下来说财报，先说山东出版的，这个财报比较差，利润下降百分之七十多，怎一个惨字了得，它这情况大概和中原传媒公布一季报的情况差不多，不是长期现象，但这个利润降幅实在是太大了一点，股价肯定是要修复的，以目前山东出版十六倍的估值来说，实在是太高了，它至少要跌到十三倍估值上，才能和其它出版社小兄弟一起混，也就是目前的股价至少跌百分之二十才合理，跌百分之二十五到三十，就有一定投资价值了，毕竟公用事业的利润波动长期来看不会太大，二五年利润最多再下降个百分之十五到二十左右，有个十二三倍的估值折价就足够了，也许运气好，它二五年恢复性增长一下，那你十二三倍买到就算是赚到了。
这个山东出版的情况基本和中文传媒差不多，当初我十六块左右卖掉中文传媒之后，就测算过它的合理股价，应该要跌到九块附近才算是比较合理，然后我就一直没管这个中文传媒了，现在看来，股价最多的时候跌到十块附近，已经离我的猜测比较靠近了，这就说明我对出版社的判断大体上没错，这类无周期公用事业股的估值大体上是可以按计算器算出来的，因为它们没有啥题材爆点，业绩也没啥大的想象空间，景气度永远都那样，那么它们的股价就由资金面和基本面决定，基本面这个看财报，有一定的趋势可以借鉴，资金面主要看红利，如果红利主题上涨，那么市场的资金就会流入红利类基金，基金买盘加大，推动诸如永新股份，双汇发展之类的红利股上涨，中文传媒现在好像是被踢出来了了，不过许多资金可能还会出于惯性买入，总之就是在红利风格超强的时候，它有可能会走一波行情，但大的趋势肯定是不行的，至少要跌到和其它出版社小兄弟差不多的估值，大家整整齐齐的才好买入，不然性价比就太低了。
第二个看理工能科，这个股我差不多坐了个过山车，买进去涨到十四块多也没卖，因为买得少也没管它，不是操作的主力品种，四季报利润下降，但降幅有所收窄，景气度勉强还算可以，估值偏低一点，感觉优势也不是特别大，它的题材方面是智能电网，现在似乎也没啥爆点，属于比较偏冷门的股票，以后如果涨高了，还是可以找机会卖掉，现在这个估值不高不低，暂时持有也算可以，四季报的现金流有一点差，不过还在可控范围内，以我对这类科技股的观察，一般资本投入期现金流都会变少，利润会增加，到了收获期现金流就会增多，但利润会相应下降，所以只要现金流不是降得太多，应该都没有问题，可以多看看一季报和中报，涨高了的话该卖也得卖，我也不想再坐过山车了。
第三个是川恒股份，这个是我比较喜欢的磷矿品种，周期价值股，它的年报出得稍微有一点低，但还算好，四季度利润只是微增，我原以为至少增长百分之二十左右，不过利润能增长也算好，对比云天化，兴发集团两兄弟，算是还过得去的，分红增长两成，股息率达到百分之五以上，这是个很好的信号，看看川恒股份最近几年的分红增长率，那真是十分喜人啊，以这个分红率水准，稳稳要进入红利指数的节奏，对比同样分红的伊利，现在股价已经冲到二十九块多了，川恒的永续增长率差一点，至少也可以冲一冲二十七块附近，还是挺有看头的，这个磷矿有两个景气度，一是电池需要磷，现在前景不算明朗，不知道未来如何，但这个农业肥料肯定是未来景气度的一个引爆点，如果粮食这块出问题，对肥料的需求肯定是上升的，如果未来贸易脱钩，农产品自给率肯定是不够的，到时候对耕地，对农肥的需求肯定是上升的，这个不用多想就能知道，所以现在磷矿股肯定是不能卖的，得等将来引爆了农业股更多的趋势题材才能卖。
总结一下，从山东出版可以看出来，现在的出版社景气度并不算很好，这就可以看出前几天出的新华文轩的年报含金量非常高，想要配置公用事业来抵抗地源风险，出版社这块还是要谨慎选择。理工能科这类科技股未来不确定性增强，逢高就要卖出，至少要等中报看一下企业基本面经营情况再考虑。川恒股份这种带农业性质的矿企是考虑的首选，它们和地源没太大关系，属于农业必需，是补短板，应该算是地源脱钩的景气受益板块，可以逢低加大一点持仓，用来对冲风险。
昨天我自己的操作也很满意，最近是不是运气爆发了一下，短线一买就涨，一卖就跌，少有这么顺的，昨天开盘高位出了一部分晨光生物，结果收盘一看，晨光生物从我卖掉的十二块一毛多直接跌了一块钱，买进的华友钴业也探底回升，从我入手的二十七块五涨到快二十九了，一来一去等于涨了十几个点，虽然只是小小的动了一点仓位，但还是挺高兴的。下午的时候高位卖了一些劲仔食品，看来看去没啥好买的，鬼使神差的加了半网纳斯达克，昨晚又是大涨，这运气也实在是太好了，纳斯达克我是上次一点二九四开始建仓，买了百分之一仓位，涨到一点三四一卖掉一半，然后一路下跌，昨天一点一四四给买了回来，今天估计开盘肯定涨停，交易价至少要回到一点二九四一线才算合理，真的是躺着赚了一把，不过这个纳斯达克波动也真是很大，又不能时时交易，所以仓位一定要慎重，最好小笔买入，做大网格，宁可少赚，能不亏就不亏，毕竟纳斯达克现在还是三废品种，高估值，低景气度，资金面差，动不动就暴跌暴涨，大仓位押里面搞不好会翻车，小仓位玩一玩倒是无妨。