今天为大家分析的股票是海螺水泥，主要也是通过分析水泥板块来确定经济的景气周期性有没有来。
水泥可以做为一个观察宏观经济周期性的很好窗口，但凡房地产想要扩大资本开支，肯定离不开水泥，因此只要看到水泥企业的营收数据增加，净利润增加，那肯定是房地产已经从泥坑里爬出来了，很可惜，暂时还没有看到这个迹象。
要知道我们的经济至少有三分之一，或者是一半与房地产链有关，也许大家觉得股市里的地产链股票并不算多，但实际上很多地产企业都是没有上市的，一个小地方，可能第一纳税大户就是当地的房地产企业，因为搞这个最容易，也最不需要技术，地域性非常强，每个小地方都有一个举足轻重的房地产企业，这个行业整体景气度不行，影响的是方方面面，没有资本开支，社会上的钱就流动不了，这也是通缩的最主要原因，现在是其它方向上都在加大资本开支的力度，但成果并不明显，无论是国补还是基础建设，很显然都对冲不了地产带来的资本开支下滑，因此宏观的景气度仍然是偏空的。什么时候这个景气度扭转过来，就可以看水泥企业的营收数据啥时候增长，再看物价数据啥时候连续上涨，基本上就算是走出通缩了。
以海螺水泥为例，它算是水泥行业里的大个子，规模最大，对行业的反应也最清楚，从分红来讲，它现在的分红只有高峰时期的三分之一，可以说贴现率掉了一大半，这也可以给某些相信周期价值股高分红的人一个警示，周期价值股在下行的时候，股息率是根本没用的，因此你在它景气度高时算出来的长期贴现率都是没用的，真到了企业不好的时候，股息根本靠不住。
从利润增长的角度来看，海螺去年四季度似乎好像增长了不少，但你要看它的营收就会发现，营收还是大幅下降的，因此去年四季度的利润增长极大可能是非经常性损益，还不能算数，从现金流的角度来看，海螺水泥二二年的时候最差，随后利润下降，现金流有所反弹，这说明海螺水泥已经停止了大的资本开支，进入躺平的模式了，这是件好事，有可能会导致供给端减少，对行业去产能有帮助。整体来看，海螺水泥在二二年的时候还想挣扎一下，搞一搞它以前经常玩的逆势扩张，不过挣扎了两年，现在也算认命了，开始舒舒服服的躺平，说明整个水泥行业基本上也都认命了，未来的资本开支将会减少，啥时候多余产能出清还不知道，但整个行业的危险期应该已经过了。
啥时候水泥行业会困境反转呢？我也很想知道这个问题，不过从主力的动向上来看，应该不会再等很久，海螺水泥自从跌到二十三四块以后，股价就不再跟着基本面下跌了，更多只参考市净率，这个时候主力应该就已经入场了，不过主力也知道现在的水泥景气度不行，因此只是在默默收集筹码，并没有向上拉的意思，这种超大企业需要的肯定也是超大主力来拉盘，而且只能依靠景气度，完全靠资金面是很难拉起来的，因此主力只是在二十三块附近默默吸筹，中间做点高抛低吸，只等什么时候困境反转再来拉一波。
从技术面上也可以比较清楚的看到这一点，现在海螺水泥虽然还是空头排列，但五季线和十季线就快要相交了，能够在业绩不断下滑的情况下还能让五季线走平甚至拐头，那肯定是大资金的手笔，如果主力不愿意在这里建仓，完全可以把股价打压到二十块以下，要知道现在水泥估值最低的是华新水泥，比现在的海螺还低了二三成左右，海螺的主力如果狠一点，完全可以把股价压到十八块左右，再来慢慢吸筹建仓不迟，主力既然没有这么做，那它就应该有一定的把握可以在二十三块附近稳住。
像这种景气度不好，资金面也不行的行业，如果我们散户要建仓，那至少要比主力的建仓成本更低才行，海螺的主力成本二十三块左右，那我们至少也要到二十二块下方建仓才比较合适，或者也可以跑去华新水泥那里建仓，不过这种都是左侧买入，得等景气度反转之后才会有大收获，暂时不要想赚大钱，有网格就做，摊低成本为先。
总之，现在的水泥行业并不好做，但可以作为一个观察宏观经济景气度的窗口，啥时候你感觉水泥的营收数据行了，估计经济就该热起来了，目前水泥的资金面平平，基本面平平，景气度还在下降，不是买的时候，如果要买，就要拿到更多的折价以抵抗风险。
昨天炒年报真是大失败，好在尾盘拉了回来，以后不敢胡搞了，幸好我也有自知之明，不会动用大仓位去炒年报，选的健盛集团估值也够低，可以抵抗风险，不过总体上我的分析还是对路的，三个年报股里，确实是云天化涨得最好，说明我这个判断年报好坏的思路应该是没有错的，只不过对目前的资金面太过乐观而已，以后还是老老实实分析财报，不要抱侥幸心理去赌年报的景气度了。
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今天为大家分析的股票是海螺水泥，主要也是通过分析水泥板块来确定经济的景气周期性有没有来。
水泥可以做为一个观察宏观经济周期性的很好窗口，但凡房地产想要扩大资本开支，肯定离不开水泥，因此只要看到水泥企业的营收数据增加，净利润增加，那肯定是房地产已经从泥坑里爬出来了，很可惜，暂时还没有看到这个迹象。
要知道我们的经济至少有三分之一，或者是一半与房地产链有关，也许大家觉得股市里的地产链股票并不算多，但实际上很多地产企业都是没有上市的，一个小地方，可能第一纳税大户就是当地的房地产企业，因为搞这个最容易，也最不需要技术，地域性非常强，每个小地方都有一个举足轻重的房地产企业，这个行业整体景气度不行，影响的是方方面面，没有资本开支，社会上的钱就流动不了，这也是通缩的最主要原因，现在是其它方向上都在加大资本开支的力度，但成果并不明显，无论是国补还是基础建设，很显然都对冲不了地产带来的资本开支下滑，因此宏观的景气度仍然是偏空的。什么时候这个景气度扭转过来，就可以看水泥企业的营收数据啥时候增长，再看物价数据啥时候连续上涨，基本上就算是走出通缩了。
以海螺水泥为例，它算是水泥行业里的大个子，规模最大，对行业的反应也最清楚，从分红来讲，它现在的分红只有高峰时期的三分之一，可以说贴现率掉了一大半，这也可以给某些相信周期价值股高分红的人一个警示，周期价值股在下行的时候，股息率是根本没用的，因此你在它景气度高时算出来的长期贴现率都是没用的，真到了企业不好的时候，股息根本靠不住。
从利润增长的角度来看，海螺去年四季度似乎好像增长了不少，但你要看它的营收就会发现，营收还是大幅下降的，因此去年四季度的利润增长极大可能是非经常性损益，还不能算数，从现金流的角度来看，海螺水泥二二年的时候最差，随后利润下降，现金流有所反弹，这说明海螺水泥已经停止了大的资本开支，进入躺平的模式了，这是件好事，有可能会导致供给端减少，对行业去产能有帮助。整体来看，海螺水泥在二二年的时候还想挣扎一下，搞一搞它以前经常玩的逆势扩张，不过挣扎了两年，现在也算认命了，开始舒舒服服的躺平，说明整个水泥行业基本上也都认命了，未来的资本开支将会减少，啥时候多余产能出清还不知道，但整个行业的危险期应该已经过了。
啥时候水泥行业会困境反转呢？我也很想知道这个问题，不过从主力的动向上来看，应该不会再等很久，海螺水泥自从跌到二十三四块以后，股价就不再跟着基本面下跌了，更多只参考市净率，这个时候主力应该就已经入场了，不过主力也知道现在的水泥景气度不行，因此只是在默默收集筹码，并没有向上拉的意思，这种超大企业需要的肯定也是超大主力来拉盘，而且只能依靠景气度，完全靠资金面是很难拉起来的，因此主力只是在二十三块附近默默吸筹，中间做点高抛低吸，只等什么时候困境反转再来拉一波。
从技术面上也可以比较清楚的看到这一点，现在海螺水泥虽然还是空头排列，但五季线和十季线就快要相交了，能够在业绩不断下滑的情况下还能让五季线走平甚至拐头，那肯定是大资金的手笔，如果主力不愿意在这里建仓，完全可以把股价打压到二十块以下，要知道现在水泥估值最低的是华新水泥，比现在的海螺还低了二三成左右，海螺的主力如果狠一点，完全可以把股价压到十八块左右，再来慢慢吸筹建仓不迟，主力既然没有这么做，那它就应该有一定的把握可以在二十三块附近稳住。
像这种景气度不好，资金面也不行的行业，如果我们散户要建仓，那至少要比主力的建仓成本更低才行，海螺的主力成本二十三块左右，那我们至少也要到二十二块下方建仓才比较合适，或者也可以跑去华新水泥那里建仓，不过这种都是左侧买入，得等景气度反转之后才会有大收获，暂时不要想赚大钱，有网格就做，摊低成本为先。
总之，现在的水泥行业并不好做，但可以作为一个观察宏观经济景气度的窗口，啥时候你感觉水泥的营收数据行了，估计经济就该热起来了，目前水泥的资金面平平，基本面平平，景气度还在下降，不是买的时候，如果要买，就要拿到更多的折价以抵抗风险。
昨天炒年报真是大失败，好在尾盘拉了回来，以后不敢胡搞了，幸好我也有自知之明，不会动用大仓位去炒年报，选的健盛集团估值也够低，可以抵抗风险，不过总体上我的分析还是对路的，三个年报股里，确实是云天化涨得最好，说明我这个判断年报好坏的思路应该是没有错的，只不过对目前的资金面太过乐观而已，以后还是老老实实分析财报，不要抱侥幸心理去赌年报的景气度了。