中国神华的估值分析第三版

今天为大家分析的股票是中国神华,代码601088。


中国神华就不用多说了,属于煤炭板块,很标准的周期价值股,之所以把它拎出来分析一下,是因为最近出了煤炭的利好,好像是煤价不用继续往下跌了,这对煤炭企业来说肯定是个大好事。


先看基本面,中国神华的估值并不算贵,十二倍左右,但它的增长也不算多,以往煤炭景气度好的时候,它也就百分之二三十的增幅,现在景气度稍差,它的利润下降幅度也不算多,这就属于很典型的红利低波动品种,可以做为煤炭持股的中军存在,安安稳稳的持股收息,但股价的涨幅相比其它煤企可能会小一些,现在这行情对煤炭来说总体景气度并不算太好,因此大家也不用太多要求,能保住利润就算不错了。


支撑中国神华最重要的还是股息率,它的分红率特别高,达到百分之八十左右,可以说这公司基本上已经没有资本投入了,就是挖煤卖钱,产出的都是现金,因此是周期价值企业,买了它基本就等于买了个矿了,至于划不划算,就看你对股息率的定义和煤炭的景气度了,现在股价三十七块多,预计今年每股分红二块,股息率百分之五点五,这个股息率其实还算是可以的。其它煤企不太好说,但神华的话就算未来不怎么样,业绩下降的幅度估计比较有限,因此保证一个百分之四到五的股息率是可以的。


从技术面来说,中国神华现在是勉强够到了买入的边边上,主要还是涨得太多,它的股价差不多就是三十季线的两倍,超过两倍我肯定就不买了,现在的股价是处于跌破五季线,还在十季线上方的位置,短均线刚站上三十天均线,属于一阳穿多线的形态,预计回调的可能性还是挺大的,至少要等第二次上穿才能算是底部起稳。


总结一下,这个中国神华的走势有点像是纳斯达克,都是过去涨得特别多,最近回调了一阵子,目前基本面一般,景气度稍差,资金面稍有流入,比起纳斯达克的三废来还是要好不少的,可以考虑建个观察仓,当然最好等它回调一下,落到十天均线的位置上再买比较好。

发表于:2025-03-14 07:05
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