今天为大家分析的股票是索菲亚，这个股纯粹是凑数的，我找了一个多小时的资料，整个家具板块里的股票就没有一个能打的，本来就不想分析这个板块吧，可惜我懒癌发作，不想再浪费一个小时了，于是本着来都来了的精神，勉强挑出一个稍微好一点的烂苹果分析一下。
索菲亚在家具板块里属于摆烂的躺平股，分红率达到百分之八九十，基本上每年赚到的那点钱都分了，如果是一般的股票，我会鄙视它，但放在家具股里却意外的合适，主要是最近几年的家具股是不要想着有什么大发展的，它和地产链联系得非常紧密，地产短时间内是好不起来的，因此家具股采取躺平策略，把自己假装成一只现金奶牛是很合适的，我们对它的成长不用要求太高。
索菲亚的股价是十七块多，记得前面两千六百多点的时候它的股价是十五块多，这轮行情基本上算是没怎么涨的，去年分红一块钱，股息率挺高的，不过今年分红应该会少于一块，具体看四季度业绩会不会下降，我个人倾向于分红八到九毛钱左右，股息率大概四到五个点左右，并没有什么特别突出的性价比，可能和重庆啤酒差不多吧，但它的行业永续增长又没有重庆啤酒那么好，所以除非是闲钱很多，别的股票都配置完了，或者你对明年地产链复苏非常看好，否则就别买这支股票了。
索菲亚还有其它的许多问题，最突出的一个问题就是三季度现金流很差，这也是正常的，我看过来的家具股里就没几个现金流正常的，索菲亚的情况不算特别糟糕，它还是有可能在四季度获得现金流分红的，但这个确定性就要大大的打一个问号，比起其它的价值股帐面上就有许多现金流来说，无疑是大大的加强了不确定性，主营收入这几年倒还算可以，除了今年以外都是正增长，只不过增长得越来越少，明年如果主营能够增长回正就算不错了。
估值来说现在索菲亚滚动市盈率十三倍左右，但考虑到它今年四季度的业绩存在很大的不确定性，有可能业绩只有一块一左右，现价十七块的股价其实也差不多是十五倍了，真没什么突出的性价比。股价也是长年不怎么涨的，没题材没主力，整得跟个黄龙真人似的，三无仙人一枚。
总结一下，索菲亚算是勉强摸到了价值股的边边上，属于新手看着很不错，但实际很不怎么样的股票，永续增长率大概有个百分之三到四吧，它的永续增长来自于差异化产品，一般你买个家具都会挑一挑选一选，什么款式就会有什么样的价格，因此这个行业是没什么大单品的说法的，和黄金首饰一样都是卖客人的一个喜欢，所以这个行业很难出什么统治力强的龙头企业，大单品战略摊消成本是不存在的，因此不管什么家具企业，多少能吃得上一口饭，现在行业不好主要是大环境不好，和索菲亚没什么关系，它能想着把每年赚的钱都分红出来，算是非常有良心的管理层了，如果真要跌到个非常吸引人的价格，倒确实可以买一买，至少十三块钱以下吧，现在这个股价吸引力明显不足，只能放自选里看一看。
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今天为大家分析的股票是索菲亚，这个股纯粹是凑数的，我找了一个多小时的资料，整个家具板块里的股票就没有一个能打的，本来就不想分析这个板块吧，可惜我懒癌发作，不想再浪费一个小时了，于是本着来都来了的精神，勉强挑出一个稍微好一点的烂苹果分析一下。
索菲亚在家具板块里属于摆烂的躺平股，分红率达到百分之八九十，基本上每年赚到的那点钱都分了，如果是一般的股票，我会鄙视它，但放在家具股里却意外的合适，主要是最近几年的家具股是不要想着有什么大发展的，它和地产链联系得非常紧密，地产短时间内是好不起来的，因此家具股采取躺平策略，把自己假装成一只现金奶牛是很合适的，我们对它的成长不用要求太高。
索菲亚的股价是十七块多，记得前面两千六百多点的时候它的股价是十五块多，这轮行情基本上算是没怎么涨的，去年分红一块钱，股息率挺高的，不过今年分红应该会少于一块，具体看四季度业绩会不会下降，我个人倾向于分红八到九毛钱左右，股息率大概四到五个点左右，并没有什么特别突出的性价比，可能和重庆啤酒差不多吧，但它的行业永续增长又没有重庆啤酒那么好，所以除非是闲钱很多，别的股票都配置完了，或者你对明年地产链复苏非常看好，否则就别买这支股票了。
索菲亚还有其它的许多问题，最突出的一个问题就是三季度现金流很差，这也是正常的，我看过来的家具股里就没几个现金流正常的，索菲亚的情况不算特别糟糕，它还是有可能在四季度获得现金流分红的，但这个确定性就要大大的打一个问号，比起其它的价值股帐面上就有许多现金流来说，无疑是大大的加强了不确定性，主营收入这几年倒还算可以，除了今年以外都是正增长，只不过增长得越来越少，明年如果主营能够增长回正就算不错了。
估值来说现在索菲亚滚动市盈率十三倍左右，但考虑到它今年四季度的业绩存在很大的不确定性，有可能业绩只有一块一左右，现价十七块的股价其实也差不多是十五倍了，真没什么突出的性价比。股价也是长年不怎么涨的，没题材没主力，整得跟个黄龙真人似的，三无仙人一枚。
总结一下，索菲亚算是勉强摸到了价值股的边边上，属于新手看着很不错，但实际很不怎么样的股票，永续增长率大概有个百分之三到四吧，它的永续增长来自于差异化产品，一般你买个家具都会挑一挑选一选，什么款式就会有什么样的价格，因此这个行业是没什么大单品的说法的，和黄金首饰一样都是卖客人的一个喜欢，所以这个行业很难出什么统治力强的龙头企业，大单品战略摊消成本是不存在的，因此不管什么家具企业，多少能吃得上一口饭，现在行业不好主要是大环境不好，和索菲亚没什么关系，它能想着把每年赚的钱都分红出来，算是非常有良心的管理层了，如果真要跌到个非常吸引人的价格，倒确实可以买一买，至少十三块钱以下吧，现在这个股价吸引力明显不足，只能放自选里看一看。