总结了最近牛市的几点心得体会。
第一，为什么牛市里有可能出现好股票涨不赢差股票的问题。
这个问题其实很简单，我举个例子，比如好股票和差股票现在都是十块钱，经过一波大熊市，好股票跌到七块，差股票跌到两块，这是非常正常的，到了牛市的时候，好股票可能会因为业绩上涨，估值稍微增长，股价从七块涨到十五块，其实对比十块来说，估值并没什么明显增长，而差股票并不需要业绩增长，它只需要估值回升到原来差不多的位置就行了，可能从两块涨到九块，你说是从七块涨到十五块的涨幅多呢？还是从两块涨到九块的涨幅多呢？是不是这样我们在牛市里就应该统统去买差股票呢？也不尽然，并不是每个差股票都可能有这样的涨幅的，市场毕竟是总量资金有限的，而差股票千千万，哪有那么多美国资金来把所有的差股票统统拉起来，因此也要有技巧的选择较差的股票，你可以按照这样的标准来选，先选向上趋势打开的股票，比如牛市最早期就有涨停板出现的，说明第一时间就有主力介入了，然后选股价比较低，基本面看上去也不会马上退市的，一般新股民入场，他们看不懂什么技术面基本面景气度，但看一下股价高低还是会的，因此他们普遍会认为二十块的股票比二块钱更贵，因此我们可以选一些基本面马马虎虎，每股收益赚一分钱或者亏一分钱的公司，股价要特别的低，只要不退市就行，这种公司通常在牛市里会有不小的涨幅，如果还能搭上点什么题材就更好了。
第二，仓位要如何布置，如果你是空仓进牛市，就该买在熊市里跌得多的股票，不论是好股还是差股，熊市里跌得多的，在牛市里一般反弹也会多，至于到底配置多少好股差股，这个可以根据个人喜好来判断，可以一半对一半，也可以好股配少些，差股配多些，但最好是都配置一点，不会挑好股票的话，可以去ETF基金的持仓列表里选，通常第一个就是龙头，或者第二第三个，行业龙头在ETF里通常占股比例都是接近百分之十的，但有可能因为持股上限的问题接近百分之十，然后又因为涨幅较小的问题被龙二龙三超过，所以你只要看接近持股上限的股票，基本就是龙一龙二龙三了，如果你的持仓中全都是差股票的话，那你的每天波动都会非常大，感觉非常的刺激，但也难以操作，是个正常人心态都有可能会崩的，所以我觉得最好还是配置一部分好股票做为压舱，牛市里配置一些好股票并不是看收益有多高，而是起到一个稳定军心的作用，这些股票你不用去管它们，等到牛市结束的时候，基本都有个差不离的涨幅，不会和指数偏离太远，但你要全都操作差股票的话就不一定了，也许一轮牛市下来，你什么也没捞着，反而还赔了也不一定，也有可能大赚特赚，收益远远超过持有好股票，从此认为自己就是股票之神，将来可以吊打巴菲特，吊打彼得林奇，成为位面之子，如果你一轮牛市里赚了百分之几千，有这样的心态是非常正常的，但牛市过去之后，你也可能会死得比较惨，熊市里差股票的回撤是普遍比较高的，回撤百分之八九十是非常正常的，如果你在牛市里赚了十倍，在熊市里回撤百分之八十，基本上就等于没赚到什么钱，和别人认真炒好股票的收益比起来还要差点，也许有人会说，我在牛市结束的时候，把差股票全换成好股票不行么？我觉得应该不存在这样的人，因为差股票的波动率要远比好股票更大得多，因此你习惯了一天到晚不是涨停就是跌停的生活，就再也回不到一天只涨一两个点也算很幸福的日子了，一个人吃惯了大鱼大肉，怎么可能还吃得下馒头咸菜呢？因此差股票不是不能炒，最好是在股市有了一定认知，有了完整三观以后再炒，心态认知是最重要的，只有深不见底的情怀，才能包纳无比广阔的财富，不要赚了一点小钱就飘起来。
如果你是满仓进的牛市，这时候有几个问题一定要注意，第一就是牛市持股的风格和熊市是不同的，熊市里面对风险表现得比较好的一些低波动股票，在牛市里未必还会表现好，这些股票在熊市里表现远远好过其它股票，基本都创新高了，那么在新资金的认识里，买它们就等于在给别人接盘，是不可取的，因此要把风格切换一下，尽量买一些在熊市里跌得比较多的股票，而且跌幅越大越好，买股的时候也不用太看重基本面，多看重一点景气度和资金面，尤其是资金面，牛市初期一定要买强势的涨停票，因为这类票资金面打得最足，并不是说从熊市切换到牛市就能高枕无忧了，牛市里也不是什么股票都会涨的，仓位要切换到最容易涨的地方去。
第三点，牛市里追涨的技巧，牛市里也不是闭着眼睛都能赚钱的，回撤同样不小，越是上涨得快，回撤也越大，举几个例子，洋河股份从最低七十块涨到一百，然后回撤到八十，最大涨幅接近百分之五十，回撤达到百分之二十，安井食品从六十八涨到一百多，接下来跌到八十四块，回撤也差不多大，伊利股份感觉会平稳一点吧？其实波动也同样大，最低从二十二块涨到三十二块，涨了接近百分之五十，然后回撤到二十六，基本也接近回撤百分之二十了，这些都是我买的股票，其它小一点的股票回撤都不算小，像豪悦护理从四十六回撤到三十八，晨光生物从十块多回撤到八块多，百分之二十的回撤差不多是标配了，在熊市里，如果你有一点买股票的技巧的话，基本上最大亏损也就是百分之二十左右，但在牛市里，也有可能一两天就有这么大的回撤，所以牛市里也同样要小心，得认真仔细的配置仓位，一般来说，不要去追高，股票在短多头排列的时候，五天线上方的票最好不要去买，如果要买的话，也是因为仓位实在太轻，非常小量的买，起一个日定投的作用，如果要买得稍微大胆些的话，最好是在十天线这里买，如果要买得比较有性价比的话，就在二十天均线这里买，一般好股票回踩到二十天均线基本可以大胆加仓了，许多牛股的生命线就是二十天均线，想在牛市里跌破它是比较难的，一般二十天均线就代表最近一个月，所有买这支股票的人的平均持仓成本，如果你在二十天均线这里买到一支牛股，就说明最近一个月，买它的人都是平均不赚钱的，这还有什么好说的，牛市一般也就八九个月的样子，能买在二十天均线已经算是很难得了，当然，这里说的是牛股，也就是在牛市里向上趋势已经打开的股票，至少有一个或者几个涨停板的，没有拉涨停的不算啊，你想想看，某一牛股，一个月里面的人都没怎么赚到钱，这可以忍受吗？忍不了啊，就算里面的散户熬得住，主力也熬不住啊，所以牛市里买在二十天均线上，基本非常大概率后面是要赚钱的，除非你买的压根就不是牛股，里面根本就没有主力操盘拉升。
第四，分清牛市上涨的动因是什么，一般牛市上涨有几个原因，一个是散户拉升，这种牛市最好炒低价股，炒散户抱团的人气股，因为这些股的新增资金量最多，如果是基金拉升的牛市，就要买指数基金，买基金抱团股，通常只有这些股能涨，一九，二八行情家常便饭，如果是外资行情，就要买价值投资股，买ROE高的，买和外国关系比较紧密的，比如在外国也有上市的股票或者同类型的股票，这是从资金层面来说，从景气度来说，要看郭家重点把钱撒在什么方向，要看最近融资的重点是什么，总之就是钱往哪个方向走，我们就跟着往哪个方向走，朝钱多的地方撒网，总是更容易捞上钱来。
第五，通过价值股来判断牛市到底进入了哪个阶段，一般我们判断牛市是否要结束，可以有许多种判断，其中最好把握的一种，就是看价值股的估值中枢，这个只要算一下就能算出来，比如伊利股份，你可以把它看作消费的价值中枢，它今年的每股收益应该是一块七毛五左右，现在三十块，差不多就是十七八倍的估值，这个估值显然配不上牛市，至少牛市里它应该涨到二十五到三十倍才是一个基本正常的情况，因此伊利股份的价格不超过一点七五乘以二十五，也就是四十二块的时候，牛市都应该还没有完，这是比较保守的算法，一般到了牛市中后期，乐观主义占了上风，估值都是往激进里算的，比如同样是伊利股份，到了最乐观的时候，肯定是算明年或者后年的每股收益，伊利明年是一块九到两块的收益，后年就是两块三左右，大概率牛市会持续到明年，那么乐观估计，伊利的估值就是两块三乘以三十倍估值，也就是六十九块，基本上到了四十二块的时候，牛市就差不多到了价值投资者边打边退的时候了，这个时候你就不要总想着满仓干了，每次交易获得的利润，最好都转出去或者去买点别的什么轮动产品，比如黄金，国债，商品ETF，美股日股什么的，如果到了六十九块，基本上面全都是泡沫了，这个时候就应该把本金全部抽出来，只让纯粹的利润去奔跑，也可以在股指期货上开空单锁仓，做纯粹的量化对冲，一般这种方法是最好判断牛市是否结束的，除此之外，还可以看其它指标，通常判断牛市结束都是比较容易的，有许多方法，关键是到了那个时候你自己愿不愿意承认牛市结束而已，这就是个认知的问题了。
第六，牛市里也要有耐心，并不是每个时候买股票都是合适的，你不用担心等不到买入的机会，通常选个二三十支股票在自选股里，总是会有涨有跌的，选出比较靠近二十天均线的牛股也是比较容易的，只要有耐心就行，买进之后就不用太多关注了，只需要在它涨得实在太多，比如距离布林通道上轨超出一截，又或者短均线多头排列，每根均线之间的距离拉得实在太开的时候抛出一些就行了，其余大部分时间，都应该像个捕食的猫科动物一样耐心的潜伏下来，忽略掉中间的小波动，我们看过动物世界都知道，只有耐心的潜伏不动才是最节省能量的，也是最容易捕捉到猎物的，整天游来荡去的，那不是捕猎，是在消食儿呢，炒股其实也一样，你每买卖一次，就有摩擦成本，而且要花大量的精力去研究，人的时间和精力都是有限的，摩擦成本也是要花钱的，我们要尽量把自己的智力思考时间花在最关键的事情上，少做些多余的事情，因此牛市里炒股也一定要有耐心，不能看着别的股涨了，就把自己的股卖掉去追，只要检查自己的股票没有大问题，符合前面我所列举的条件，该持有就耐心持有，要调仓也是小调仓，只有耐心等待才能在牛市里获得相对比较满意的收获。
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总结了最近牛市的几点心得体会。
第一，为什么牛市里有可能出现好股票涨不赢差股票的问题。
这个问题其实很简单，我举个例子，比如好股票和差股票现在都是十块钱，经过一波大熊市，好股票跌到七块，差股票跌到两块，这是非常正常的，到了牛市的时候，好股票可能会因为业绩上涨，估值稍微增长，股价从七块涨到十五块，其实对比十块来说，估值并没什么明显增长，而差股票并不需要业绩增长，它只需要估值回升到原来差不多的位置就行了，可能从两块涨到九块，你说是从七块涨到十五块的涨幅多呢？还是从两块涨到九块的涨幅多呢？是不是这样我们在牛市里就应该统统去买差股票呢？也不尽然，并不是每个差股票都可能有这样的涨幅的，市场毕竟是总量资金有限的，而差股票千千万，哪有那么多美国资金来把所有的差股票统统拉起来，因此也要有技巧的选择较差的股票，你可以按照这样的标准来选，先选向上趋势打开的股票，比如牛市最早期就有涨停板出现的，说明第一时间就有主力介入了，然后选股价比较低，基本面看上去也不会马上退市的，一般新股民入场，他们看不懂什么技术面基本面景气度，但看一下股价高低还是会的，因此他们普遍会认为二十块的股票比二块钱更贵，因此我们可以选一些基本面马马虎虎，每股收益赚一分钱或者亏一分钱的公司，股价要特别的低，只要不退市就行，这种公司通常在牛市里会有不小的涨幅，如果还能搭上点什么题材就更好了。
第二，仓位要如何布置，如果你是空仓进牛市，就该买在熊市里跌得多的股票，不论是好股还是差股，熊市里跌得多的，在牛市里一般反弹也会多，至于到底配置多少好股差股，这个可以根据个人喜好来判断，可以一半对一半，也可以好股配少些，差股配多些，但最好是都配置一点，不会挑好股票的话，可以去ETF基金的持仓列表里选，通常第一个就是龙头，或者第二第三个，行业龙头在ETF里通常占股比例都是接近百分之十的，但有可能因为持股上限的问题接近百分之十，然后又因为涨幅较小的问题被龙二龙三超过，所以你只要看接近持股上限的股票，基本就是龙一龙二龙三了，如果你的持仓中全都是差股票的话，那你的每天波动都会非常大，感觉非常的刺激，但也难以操作，是个正常人心态都有可能会崩的，所以我觉得最好还是配置一部分好股票做为压舱，牛市里配置一些好股票并不是看收益有多高，而是起到一个稳定军心的作用，这些股票你不用去管它们，等到牛市结束的时候，基本都有个差不离的涨幅，不会和指数偏离太远，但你要全都操作差股票的话就不一定了，也许一轮牛市下来，你什么也没捞着，反而还赔了也不一定，也有可能大赚特赚，收益远远超过持有好股票，从此认为自己就是股票之神，将来可以吊打巴菲特，吊打彼得林奇，成为位面之子，如果你一轮牛市里赚了百分之几千，有这样的心态是非常正常的，但牛市过去之后，你也可能会死得比较惨，熊市里差股票的回撤是普遍比较高的，回撤百分之八九十是非常正常的，如果你在牛市里赚了十倍，在熊市里回撤百分之八十，基本上就等于没赚到什么钱，和别人认真炒好股票的收益比起来还要差点，也许有人会说，我在牛市结束的时候，把差股票全换成好股票不行么？我觉得应该不存在这样的人，因为差股票的波动率要远比好股票更大得多，因此你习惯了一天到晚不是涨停就是跌停的生活，就再也回不到一天只涨一两个点也算很幸福的日子了，一个人吃惯了大鱼大肉，怎么可能还吃得下馒头咸菜呢？因此差股票不是不能炒，最好是在股市有了一定认知，有了完整三观以后再炒，心态认知是最重要的，只有深不见底的情怀，才能包纳无比广阔的财富，不要赚了一点小钱就飘起来。
如果你是满仓进的牛市，这时候有几个问题一定要注意，第一就是牛市持股的风格和熊市是不同的，熊市里面对风险表现得比较好的一些低波动股票，在牛市里未必还会表现好，这些股票在熊市里表现远远好过其它股票，基本都创新高了，那么在新资金的认识里，买它们就等于在给别人接盘，是不可取的，因此要把风格切换一下，尽量买一些在熊市里跌得比较多的股票，而且跌幅越大越好，买股的时候也不用太看重基本面，多看重一点景气度和资金面，尤其是资金面，牛市初期一定要买强势的涨停票，因为这类票资金面打得最足，并不是说从熊市切换到牛市就能高枕无忧了，牛市里也不是什么股票都会涨的，仓位要切换到最容易涨的地方去。
第三点，牛市里追涨的技巧，牛市里也不是闭着眼睛都能赚钱的，回撤同样不小，越是上涨得快，回撤也越大，举几个例子，洋河股份从最低七十块涨到一百，然后回撤到八十，最大涨幅接近百分之五十，回撤达到百分之二十，安井食品从六十八涨到一百多，接下来跌到八十四块，回撤也差不多大，伊利股份感觉会平稳一点吧？其实波动也同样大，最低从二十二块涨到三十二块，涨了接近百分之五十，然后回撤到二十六，基本也接近回撤百分之二十了，这些都是我买的股票，其它小一点的股票回撤都不算小，像豪悦护理从四十六回撤到三十八，晨光生物从十块多回撤到八块多，百分之二十的回撤差不多是标配了，在熊市里，如果你有一点买股票的技巧的话，基本上最大亏损也就是百分之二十左右，但在牛市里，也有可能一两天就有这么大的回撤，所以牛市里也同样要小心，得认真仔细的配置仓位，一般来说，不要去追高，股票在短多头排列的时候，五天线上方的票最好不要去买，如果要买的话，也是因为仓位实在太轻，非常小量的买，起一个日定投的作用，如果要买得稍微大胆些的话，最好是在十天线这里买，如果要买得比较有性价比的话，就在二十天均线这里买，一般好股票回踩到二十天均线基本可以大胆加仓了，许多牛股的生命线就是二十天均线，想在牛市里跌破它是比较难的，一般二十天均线就代表最近一个月，所有买这支股票的人的平均持仓成本，如果你在二十天均线这里买到一支牛股，就说明最近一个月，买它的人都是平均不赚钱的，这还有什么好说的，牛市一般也就八九个月的样子，能买在二十天均线已经算是很难得了，当然，这里说的是牛股，也就是在牛市里向上趋势已经打开的股票，至少有一个或者几个涨停板的，没有拉涨停的不算啊，你想想看，某一牛股，一个月里面的人都没怎么赚到钱，这可以忍受吗？忍不了啊，就算里面的散户熬得住，主力也熬不住啊，所以牛市里买在二十天均线上，基本非常大概率后面是要赚钱的，除非你买的压根就不是牛股，里面根本就没有主力操盘拉升。
第四，分清牛市上涨的动因是什么，一般牛市上涨有几个原因，一个是散户拉升，这种牛市最好炒低价股，炒散户抱团的人气股，因为这些股的新增资金量最多，如果是基金拉升的牛市，就要买指数基金，买基金抱团股，通常只有这些股能涨，一九，二八行情家常便饭，如果是外资行情，就要买价值投资股，买ROE高的，买和外国关系比较紧密的，比如在外国也有上市的股票或者同类型的股票，这是从资金层面来说，从景气度来说，要看郭家重点把钱撒在什么方向，要看最近融资的重点是什么，总之就是钱往哪个方向走，我们就跟着往哪个方向走，朝钱多的地方撒网，总是更容易捞上钱来。
第五，通过价值股来判断牛市到底进入了哪个阶段，一般我们判断牛市是否要结束，可以有许多种判断，其中最好把握的一种，就是看价值股的估值中枢，这个只要算一下就能算出来，比如伊利股份，你可以把它看作消费的价值中枢，它今年的每股收益应该是一块七毛五左右，现在三十块，差不多就是十七八倍的估值，这个估值显然配不上牛市，至少牛市里它应该涨到二十五到三十倍才是一个基本正常的情况，因此伊利股份的价格不超过一点七五乘以二十五，也就是四十二块的时候，牛市都应该还没有完，这是比较保守的算法，一般到了牛市中后期，乐观主义占了上风，估值都是往激进里算的，比如同样是伊利股份，到了最乐观的时候，肯定是算明年或者后年的每股收益，伊利明年是一块九到两块的收益，后年就是两块三左右，大概率牛市会持续到明年，那么乐观估计，伊利的估值就是两块三乘以三十倍估值，也就是六十九块，基本上到了四十二块的时候，牛市就差不多到了价值投资者边打边退的时候了，这个时候你就不要总想着满仓干了，每次交易获得的利润，最好都转出去或者去买点别的什么轮动产品，比如黄金，国债，商品ETF，美股日股什么的，如果到了六十九块，基本上面全都是泡沫了，这个时候就应该把本金全部抽出来，只让纯粹的利润去奔跑，也可以在股指期货上开空单锁仓，做纯粹的量化对冲，一般这种方法是最好判断牛市是否结束的，除此之外，还可以看其它指标，通常判断牛市结束都是比较容易的，有许多方法，关键是到了那个时候你自己愿不愿意承认牛市结束而已，这就是个认知的问题了。
第六，牛市里也要有耐心，并不是每个时候买股票都是合适的，你不用担心等不到买入的机会，通常选个二三十支股票在自选股里，总是会有涨有跌的，选出比较靠近二十天均线的牛股也是比较容易的，只要有耐心就行，买进之后就不用太多关注了，只需要在它涨得实在太多，比如距离布林通道上轨超出一截，又或者短均线多头排列，每根均线之间的距离拉得实在太开的时候抛出一些就行了，其余大部分时间，都应该像个捕食的猫科动物一样耐心的潜伏下来，忽略掉中间的小波动，我们看过动物世界都知道，只有耐心的潜伏不动才是最节省能量的，也是最容易捕捉到猎物的，整天游来荡去的，那不是捕猎，是在消食儿呢，炒股其实也一样，你每买卖一次，就有摩擦成本，而且要花大量的精力去研究，人的时间和精力都是有限的，摩擦成本也是要花钱的，我们要尽量把自己的智力思考时间花在最关键的事情上，少做些多余的事情，因此牛市里炒股也一定要有耐心，不能看着别的股涨了，就把自己的股卖掉去追，只要检查自己的股票没有大问题，符合前面我所列举的条件，该持有就耐心持有，要调仓也是小调仓，只有耐心等待才能在牛市里获得相对比较满意的收获。