今天为大家追踪分析的股票是昇兴股份，代码002752。
昇兴股份是我现在比较想买的一支股票，计划是等三七互娱再涨一点，涨到我的成本线的时候卖掉一些去买昇兴股份，今年的分红暂时还不打算动，小小的调仓换股一下。
翻看了一下我几个月前给昇兴股份做的分析，感觉还是不错的，当时它一季度增长三位数，我就认为它全年增长应该没这么多，看中报预告大概是百分之四十到六十样子，我们取平均值百分之五十来算，大约就是去年三毛四的一点五倍，也就是今年业绩预估是五毛钱左右，目前股价四块六，大约是九倍的动态市盈率，我觉得一个包装股给九倍实在是太低了，马虎也给个十一倍左右吧，我上个分析里给的估值还是偏乐观了一点，觉得它今年业绩四毛四，十五倍市盈率就是六块六，当时五块八左右建的观察仓，现在已经套了快百分之二十了，好在也就一丁点儿仓位，跌再多也不打紧，现在这个价位，我感觉等流动性没那么差的时候，搞个十一到十二倍左右的市盈率，股价涨到五块五或者六块钱的问题应该不大，还是有一定盈利空间的。什么时候我们矮股的市盈率中枢居然降到十倍左右了，真是不敢想像哪，这估值也压得太低了。
好在现在选出来的股基本面都还是不错的，分红每年都在增长，股价低点就低点吧，正好用红利来低吸，昇兴股份的分红率是相对偏低的，毕竟是成长股嘛，盈利的大头都用来扩建生产了，金属包装行业应该是个典型的必需消费行业，但盈利是有周期的，那就是取决于马口铁一类原材料的价格，现在钢铁的价格因为地产不振是打得比较低的，恰好就是奥瑞金，昇兴股份一类股票的高景气时间，等什么时候地产用钢铁需求大涨的时候，估计就会侵蚀金属包装行业的利润了，但我暂时是看不出地产有什么转好的迹象的，所以包装行业应该还可以放心持有。
从整个行业的格局来看，很有一点儿规模化集中的意思，和许多年前白电空调类企业规模化集中差不太多，这一段行业集中时期对龙头包装公司的利润贡献应该是比较大的，可以参考当年格力美的的利润增长情况，当整个行业就剩下几个大头时，竞争的激烈程度会下降一个等级，给企业留出的盈利空间也会更多。这一点从昇兴股份的增长情况也可以看得出来，前几年它的营收规模是高速增长的，但这一两年却慢下来了，今年一季度营收增长不到十个点，去年更是只有零点几，但利润却是爆发性增长的，这其中有几个原因，一是原材料马口铁价格下跌，二是工厂搬国外去了，第三嘛我估计和行业集中度提高也有一定关系，所以我估计这几年奥瑞金和昇兴股份一类公司利润有可能还会进一步增长，可能没有三位数那么多，但几个大两位数的增长还是挺有可能的，到时候股价一定会被基本面推上去的。
昇兴股份也有不尽如人意的地方，就是一季度现金流降了许多，只剩下几分钱了，但这种一季度现金流大降的情况也不是一家两家了，我看财报都见怪不怪了，只要去年的净现金流是增长的就可以了，我估计是许多公司开年采购原材料打款的关系，等中报出来如果净现金流好转就可以解除警报了。
总结昇兴股份这几个月大跌的原因，一是跟随大盘走弱，二是地源政那个治可能对工厂在国外的企业有一定影响，三是最近几个月市场杀成长股的估值杀得非常厉害，大概就是不相信经济这么坏的情况下成长股怎么还可以成长得起来，这个逻辑下受害者也不是一家两家了，像什么泸州老窖，安井食品和长虹美菱一类公司都深受其害，反倒是洋河这种本来的差生没受太大影响，但昇兴股份的中报业绩毕竟已经批露出来了，也没啥大事，该增长照样增长，所以我估计等中报业绩集中批露的时候，如果大多数成长股没啥事的话，那成长股该大涨一波还是会大涨一波，毕竟，把成长股估成价值股实在太扯蛋了，像昇兴股份今年九倍动态市盈率，明年如果再增长个百分之二十呢？难道市盈率还能掉到七倍去？如果后年再增长百分之二十，难道市盈率还能掉六倍去，这也太扯蛋了，成长股的市盈率再怎么说也应该比价值股要高一点才对，比如永新股份，就是包装当中典型的价值股，利润基本已经不成长了，昇兴股份再怎么说估值也应该高过永新才对呀。
最后总结一下，昇兴股份成长性很好，估值很低，稳定性较强，投资不可能三角几乎给它占全了，唯一可能有点限制的就是永续增长率肯定不尽如人意，也许压制了一点估值吧，但我认为它的性价比还是极高的，把工厂搬国外去这个办法，总是能好好的赚一波钱的，虽然会苦一苦普通老百姓，但这也是没办法的事，当年的美国欧洲都经历过这一遭，工厂搬到人工成本低的地方去是真的香，尤其是技术门槛比较低的行业，这应该是一种大势所趋的情况。
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今天为大家追踪分析的股票是昇兴股份，代码002752。
昇兴股份是我现在比较想买的一支股票，计划是等三七互娱再涨一点，涨到我的成本线的时候卖掉一些去买昇兴股份，今年的分红暂时还不打算动，小小的调仓换股一下。
翻看了一下我几个月前给昇兴股份做的分析，感觉还是不错的，当时它一季度增长三位数，我就认为它全年增长应该没这么多，看中报预告大概是百分之四十到六十样子，我们取平均值百分之五十来算，大约就是去年三毛四的一点五倍，也就是今年业绩预估是五毛钱左右，目前股价四块六，大约是九倍的动态市盈率，我觉得一个包装股给九倍实在是太低了，马虎也给个十一倍左右吧，我上个分析里给的估值还是偏乐观了一点，觉得它今年业绩四毛四，十五倍市盈率就是六块六，当时五块八左右建的观察仓，现在已经套了快百分之二十了，好在也就一丁点儿仓位，跌再多也不打紧，现在这个价位，我感觉等流动性没那么差的时候，搞个十一到十二倍左右的市盈率，股价涨到五块五或者六块钱的问题应该不大，还是有一定盈利空间的。什么时候我们矮股的市盈率中枢居然降到十倍左右了，真是不敢想像哪，这估值也压得太低了。
好在现在选出来的股基本面都还是不错的，分红每年都在增长，股价低点就低点吧，正好用红利来低吸，昇兴股份的分红率是相对偏低的，毕竟是成长股嘛，盈利的大头都用来扩建生产了，金属包装行业应该是个典型的必需消费行业，但盈利是有周期的，那就是取决于马口铁一类原材料的价格，现在钢铁的价格因为地产不振是打得比较低的，恰好就是奥瑞金，昇兴股份一类股票的高景气时间，等什么时候地产用钢铁需求大涨的时候，估计就会侵蚀金属包装行业的利润了，但我暂时是看不出地产有什么转好的迹象的，所以包装行业应该还可以放心持有。
从整个行业的格局来看，很有一点儿规模化集中的意思，和许多年前白电空调类企业规模化集中差不太多，这一段行业集中时期对龙头包装公司的利润贡献应该是比较大的，可以参考当年格力美的的利润增长情况，当整个行业就剩下几个大头时，竞争的激烈程度会下降一个等级，给企业留出的盈利空间也会更多。这一点从昇兴股份的增长情况也可以看得出来，前几年它的营收规模是高速增长的，但这一两年却慢下来了，今年一季度营收增长不到十个点，去年更是只有零点几，但利润却是爆发性增长的，这其中有几个原因，一是原材料马口铁价格下跌，二是工厂搬国外去了，第三嘛我估计和行业集中度提高也有一定关系，所以我估计这几年奥瑞金和昇兴股份一类公司利润有可能还会进一步增长，可能没有三位数那么多，但几个大两位数的增长还是挺有可能的，到时候股价一定会被基本面推上去的。
昇兴股份也有不尽如人意的地方，就是一季度现金流降了许多，只剩下几分钱了，但这种一季度现金流大降的情况也不是一家两家了，我看财报都见怪不怪了，只要去年的净现金流是增长的就可以了，我估计是许多公司开年采购原材料打款的关系，等中报出来如果净现金流好转就可以解除警报了。
总结昇兴股份这几个月大跌的原因，一是跟随大盘走弱，二是地源政那个治可能对工厂在国外的企业有一定影响，三是最近几个月市场杀成长股的估值杀得非常厉害，大概就是不相信经济这么坏的情况下成长股怎么还可以成长得起来，这个逻辑下受害者也不是一家两家了，像什么泸州老窖，安井食品和长虹美菱一类公司都深受其害，反倒是洋河这种本来的差生没受太大影响，但昇兴股份的中报业绩毕竟已经批露出来了，也没啥大事，该增长照样增长，所以我估计等中报业绩集中批露的时候，如果大多数成长股没啥事的话，那成长股该大涨一波还是会大涨一波，毕竟，把成长股估成价值股实在太扯蛋了，像昇兴股份今年九倍动态市盈率，明年如果再增长个百分之二十呢？难道市盈率还能掉到七倍去？如果后年再增长百分之二十，难道市盈率还能掉六倍去，这也太扯蛋了，成长股的市盈率再怎么说也应该比价值股要高一点才对，比如永新股份，就是包装当中典型的价值股，利润基本已经不成长了，昇兴股份再怎么说估值也应该高过永新才对呀。
最后总结一下，昇兴股份成长性很好，估值很低，稳定性较强，投资不可能三角几乎给它占全了，唯一可能有点限制的就是永续增长率肯定不尽如人意，也许压制了一点估值吧，但我认为它的性价比还是极高的，把工厂搬国外去这个办法，总是能好好的赚一波钱的，虽然会苦一苦普通老百姓，但这也是没办法的事，当年的美国欧洲都经历过这一遭，工厂搬到人工成本低的地方去是真的香，尤其是技术门槛比较低的行业，这应该是一种大势所趋的情况。