今天为大家追踪分析的股票是梅花生物，代码600873。
算上这个已经是第三次分析梅花生物了，基本面的情况我在前面两个分析里已经说得比较清楚了，这里只是补充说一下梅花生物一季度和中报的情况，梅花生物的去年年报利润好像是略有下降，一季度似乎也下降了一点点，但中报显然是很可以的，利润增速已经回正，现金流也非常好，如果从周期的角度来讲，梅花生物的利润似乎已经从上一个下降周期中挣脱出来，准备重新向上增长了，要知道梅花生物最高的时候ROE是有百分之二十多快三十的，如果能重新回到百分之三十的净资产收益率，市净率至少也得到四倍以上，现在净资产五块钱，股价就得冲二十块去了，当然，现在整体估值不佳，梅花生物的净利润也才刚刚回正增长，暂时不要想这么多，按照中报的利润增长速度，今年梅花生物的每股收益应该在一块一到一块二左右，按现在普遍的十四倍左右估值，至少也值个十五块到十七块的样子，显然是有点低估了。
我当时好像是卖掉白云山买的梅花生物，现在这个买卖的动机已经记得不太清楚了，似乎当时是三十出头卖掉的白云山，现在跌到二十八块多，算上分红，这次换股是小赚的，梅花生物买的时候均价是十块二毛六，分红除权以后成本只有九块多，肯定是小赚了，当初估计是觉得白云山这货分红不行，净利润没法增长，ROE也不如梅花生物，所以才卖掉换成梅花生物的，现在看看白云山的负面新闻，果然两个公司的管理水平存在显著差距，这就难怪白云山这么多年资金利用效率一直很低了。
另外分析一下梅花生物最近一直股价走得很稳的原因，恐怕还是红利基金的资金面推动给了它不小帮助，记得它好像是进了红利低波100里面，最近半年凡是进了这几个红利指数的股票，资金面一般都是净流入的，感觉这才是股价能够平稳波动的保证，再举几个例子比如洋河股份伊利股份，自从进了红利低波以后，那股价叫一个坚挺，显然是得到了红利指数里的大量资金托底，伊利还好一点，人家本来就非常稳，洋河那可是白酒里被称为后腿羊的存在，利润增长一直不佳，除了估值低分红多以外没啥优点，但自从进了红利低波以后，跌速明显比其它白酒要慢不少，我对比着说几个白酒，当时看好洋河的时候它是一百一十六左右的股价，老窖是两百零五，茅台好像是一千八百左右，现在洋河跌到八十跌了百分之三十三，老窖从两百零五跌到一百二十几块，差不多跌了百分之四十了，茅台也跌了四百块，跌了百分之二十五，但是在洋河进红利指数之前，洋河的跌同步是远远大于茅台和老窖的，由此可见，资金面还是要信一信的，有长期资金面的流入支持，估值会表现得好一点，下跌的时候也能少跌一点。洋河是有了一部分红利低波100的支持，茅台是有沪深300的买入支持和超大盘股的护盘资金支持，这些资金面的流入可以对冲掉一部分白酒整体因基民赎回和外资撤离造成的资金面流出，因此跌幅会显得更小一些，现在整个股市除科技股外，基本都是因基民赎回造成资金面的流失，所以买股票之前最好想一想自己的股票会有怎么样的资金面支持，现在似乎唯一成体系的资金面流入就只剩下红利和超大盘国企了，其余小盘要面对量化流出，成长要面临基金赎回，都有不少反身性下杀的风险，只有红利会好一点点，整体基金规模在扩大，但也要注意，现在红利里面也是有许多趋势跟风资金的，它们在红利走势确定变坏的时候也会出逃的，因此也不可盲目看重资金面。
现在唯一确定的两个资金流入点就是郭家队护盘和价投资金的低位扫货，前者只看超大盘国企，后者主要看基本面和分红情况，梅花生物去年在利润略降的情况下分红不但没有减少反而还增长了点，今年更是利润增长，从分红的角度来说，是很容易吸引价投者进行分红复投的，另外，公司也是少数几个早早开始回购注销的公司之一，本身就有回购资金在买入，基本面也不错，这样的股票受到股市整体资金面不佳的情况显然会更少点。
现在已经快八月份了，还剩四个多月就到了红利基金的样本调样，我估计会有不少涨得太多的股票从调样中剔除，我们可以想办法钻一钻漏洞，在红利指数调样前先找好它会买进的股票，再找出其中估值低基本面不差的公司，提前建好仓买进去，这样等样本股调样的时候就能享受一波，薅一把红利基金的羊毛，要知道现在红利基金的规模还是挺大的，而现在股票的成交量又低，因此新增资金的边际效应是很强的，只需要很小的换手率就能推高许多股价，因此利用红利策略的这个漏洞是比较可行的，再不济，你买的终归是基本面好估值低分红高的股票，要想跌也不太容易，安全性上终归会有保证一些。
最后，再总结一下梅花生物的属性，它是周期成长股，估值较低，成长性不错，稳定性一般，这个稳定性主要是受到红利资金面的推动影响，并不是达成了不可能三角哈，分红还算可以，有公司系统性的回购，另外，它也有一些缺点，比如产品受原材料和成品氨基酸的价格影响比较大，利润不算稳定，但公司的经营策略和管理水平无疑是非常高的，硬生生把个周期公司治理成周期成长公司，前景还是十分不错的。
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今天为大家追踪分析的股票是梅花生物，代码600873。
算上这个已经是第三次分析梅花生物了，基本面的情况我在前面两个分析里已经说得比较清楚了，这里只是补充说一下梅花生物一季度和中报的情况，梅花生物的去年年报利润好像是略有下降，一季度似乎也下降了一点点，但中报显然是很可以的，利润增速已经回正，现金流也非常好，如果从周期的角度来讲，梅花生物的利润似乎已经从上一个下降周期中挣脱出来，准备重新向上增长了，要知道梅花生物最高的时候ROE是有百分之二十多快三十的，如果能重新回到百分之三十的净资产收益率，市净率至少也得到四倍以上，现在净资产五块钱，股价就得冲二十块去了，当然，现在整体估值不佳，梅花生物的净利润也才刚刚回正增长，暂时不要想这么多，按照中报的利润增长速度，今年梅花生物的每股收益应该在一块一到一块二左右，按现在普遍的十四倍左右估值，至少也值个十五块到十七块的样子，显然是有点低估了。
我当时好像是卖掉白云山买的梅花生物，现在这个买卖的动机已经记得不太清楚了，似乎当时是三十出头卖掉的白云山，现在跌到二十八块多，算上分红，这次换股是小赚的，梅花生物买的时候均价是十块二毛六，分红除权以后成本只有九块多，肯定是小赚了，当初估计是觉得白云山这货分红不行，净利润没法增长，ROE也不如梅花生物，所以才卖掉换成梅花生物的，现在看看白云山的负面新闻，果然两个公司的管理水平存在显著差距，这就难怪白云山这么多年资金利用效率一直很低了。
另外分析一下梅花生物最近一直股价走得很稳的原因，恐怕还是红利基金的资金面推动给了它不小帮助，记得它好像是进了红利低波100里面，最近半年凡是进了这几个红利指数的股票，资金面一般都是净流入的，感觉这才是股价能够平稳波动的保证，再举几个例子比如洋河股份伊利股份，自从进了红利低波以后，那股价叫一个坚挺，显然是得到了红利指数里的大量资金托底，伊利还好一点，人家本来就非常稳，洋河那可是白酒里被称为后腿羊的存在，利润增长一直不佳，除了估值低分红多以外没啥优点，但自从进了红利低波以后，跌速明显比其它白酒要慢不少，我对比着说几个白酒，当时看好洋河的时候它是一百一十六左右的股价，老窖是两百零五，茅台好像是一千八百左右，现在洋河跌到八十跌了百分之三十三，老窖从两百零五跌到一百二十几块，差不多跌了百分之四十了，茅台也跌了四百块，跌了百分之二十五，但是在洋河进红利指数之前，洋河的跌同步是远远大于茅台和老窖的，由此可见，资金面还是要信一信的，有长期资金面的流入支持，估值会表现得好一点，下跌的时候也能少跌一点。洋河是有了一部分红利低波100的支持，茅台是有沪深300的买入支持和超大盘股的护盘资金支持，这些资金面的流入可以对冲掉一部分白酒整体因基民赎回和外资撤离造成的资金面流出，因此跌幅会显得更小一些，现在整个股市除科技股外，基本都是因基民赎回造成资金面的流失，所以买股票之前最好想一想自己的股票会有怎么样的资金面支持，现在似乎唯一成体系的资金面流入就只剩下红利和超大盘国企了，其余小盘要面对量化流出，成长要面临基金赎回，都有不少反身性下杀的风险，只有红利会好一点点，整体基金规模在扩大，但也要注意，现在红利里面也是有许多趋势跟风资金的，它们在红利走势确定变坏的时候也会出逃的，因此也不可盲目看重资金面。
现在唯一确定的两个资金流入点就是郭家队护盘和价投资金的低位扫货，前者只看超大盘国企，后者主要看基本面和分红情况，梅花生物去年在利润略降的情况下分红不但没有减少反而还增长了点，今年更是利润增长，从分红的角度来说，是很容易吸引价投者进行分红复投的，另外，公司也是少数几个早早开始回购注销的公司之一，本身就有回购资金在买入，基本面也不错，这样的股票受到股市整体资金面不佳的情况显然会更少点。
现在已经快八月份了，还剩四个多月就到了红利基金的样本调样，我估计会有不少涨得太多的股票从调样中剔除，我们可以想办法钻一钻漏洞，在红利指数调样前先找好它会买进的股票，再找出其中估值低基本面不差的公司，提前建好仓买进去，这样等样本股调样的时候就能享受一波，薅一把红利基金的羊毛，要知道现在红利基金的规模还是挺大的，而现在股票的成交量又低，因此新增资金的边际效应是很强的，只需要很小的换手率就能推高许多股价，因此利用红利策略的这个漏洞是比较可行的，再不济，你买的终归是基本面好估值低分红高的股票，要想跌也不太容易，安全性上终归会有保证一些。
最后，再总结一下梅花生物的属性，它是周期成长股，估值较低，成长性不错，稳定性一般，这个稳定性主要是受到红利资金面的推动影响，并不是达成了不可能三角哈，分红还算可以，有公司系统性的回购，另外，它也有一些缺点，比如产品受原材料和成品氨基酸的价格影响比较大，利润不算稳定，但公司的经营策略和管理水平无疑是非常高的，硬生生把个周期公司治理成周期成长公司，前景还是十分不错的。