投资与投机到底有什么区别？也许有许多人会说，这还用说，买*题材股就是投机，买优质股就是投资呗，我以前也是这样觉得，不过最近几年认知增长了许多，感觉又不一样了。
首先看老巴，他以前基本是不买科技股的，现在也把苹果当作重仓了，也许苹果也属于消费电子，没有脱离老巴选股的范围，但消费电子这个词儿也不是一开始就有的，那也是时代的进步，没有消费电子这个词之前，科技许多也是题材，苹果也有低谷的时候，现在老巴连西方石油都买了，这是典型的周期股，而周期向来是搞投机的，现在石油的基本面，怎么看也不像是低估的样子，所以说，到底什么是投资，什么是投机，还真不是简单一句买好股和买*股就能概括的。
我再举个例子，前几年有人说怎样用两万赚到五百万，最终得出的结论就是把这两万存余额保，然后拿每天的利息去买彩票，也许中国彩民是比中国股民更悲惨的一群人，但这个投资的方法的确没有错，别管里面有多少花头，但我拿每天的利息去买，注定了我就不会亏，哪怕中奖的可能性再低，那也是有概率的，用一个不会亏本的模型去搏小概率，总是可以永续存在的，流传个几百年，也许运气好就中了呢？
你能说这种行为就是投资吗？买彩票这种行为本身肯定是投机的，但和两万块的利息结合起来，似乎又不是那么一回事了，这就让投资与投机的界限变得很模糊，那么到底什么是投资，什么是投机呢？
直到最近我才想明白，套用金庸小说里的一段设定，明教乾坤大挪移的武学要求，就是内力越深厚，对乾坤大挪移的掌握度就越高，张无忌身负第四层的九阳神功，内力深厚无比，他学乾坤大挪移就可以手到擒来，片刻间就能学成，而阳顶天杨逍之流却是练了几十年才两三层，两者的威力也不可同日而语，张无忌用乾坤大挪移，就像个大力士挥舞几十斤重的大铁锤，那是呼呼带风十分生猛，而阳顶天杨逍之流却是小孩挥舞大锤，力气不够反倒是被大锤的惯性带着走，偶尔蒙中一下当然也可以把敌人打得筋断骨折，但更多的时候却是被人轻易闪过，然后一招放倒。
投资与投机的区别本质就在于此，你的资金就好像你的内力，资金越多，内力就越雄厚，后劲绵绵不绝，就是你的增量资金，如果你把手头所有的资金一口气全打出去，就像小孩挥舞大锤一样，被惯性带着走了，这时如果有绵绵不绝的增量资金补仓还好，如果没有，就变得非常被动了，遇上下跌只能干着急，或者被迫割肉离场，如果你一开始只投个一两成仓位，手里的资金还有许多，就像一个招式还没用老的剑客，随时可以变招，也就是补仓或者买点其它什么来平易波动。
而所投的价值股或者题材股，就好像你用出的招式是正派招式还是邪派招式，投价值股就像是用正派招式，威力不大但中正平和，不容易伤到自己，就算内力用得多了也不会伤到自己的根基，比如你买的是个价值股，股息率百分之四，哪怕你是倾其所有，全仓买入，但即使股票不涨，每年总有一笔红利会回到帐上，拿个几年，百分之二十的本金就回来了，这时处境虽然还是比较被动，但多少也有了一些腾挪空间，而邪派招式就不同了，它可能威力奇大，但负作用也大，如果你倾其所有全部投入，也许可以一招秒杀敌人，短时间就达到自己的收益目标财富自由了，但也有可能被人闪了过去，这时邪派*不留余地的坏处就来了，它的分红是很少或者没有的，你拿上几年，现金只增加了一点点，而股票还在深套之中，而你又没钱补仓或者买别的股票了，这时就只能割肉认亏。
如果你资金量十分雄厚，却只拿一小点仓位去买题材股呢？情况又有所不同，题材股的波动是十分剧烈的，但只要你本金足够多，越跌越买，然后等反弹小赚出局，反而可以赚到一份波动的收益，又或者买的这支亏了，及时止损，再换另一支，只要量化策略选择正确，容错性还是挺强的，只要持股足够分散，总体胜率超过百分之五十以上，自然也可以盈利，这种操作自然也不算是投机，只能算是一种比较大胆的投资策略。
而如果你买的是一支价值股，却嫌它涨得不快，于是透支自己的生命，给它来个氪命大招，加上个三五倍杠杆去投，那即使你买的是个价值股，这种行为同样是投机，雪球上好像就有许多类似的大V，打着价投的旗号，加数倍杠杆去炒银行股，结果亏掉百分之七八十的。
因此总的说来，投资与投机的界限只在于你对自己的策略能不能完全掌握住，投出去的权益资产就是招式，剩余的资金就是内力，只有内力雄厚才能驾驭招式，买价值股就好像打出中正平和的一招，敌人不容易闪避，自己的内力虽然剩得不多但也能驾驭得住，买题材股就是打出邪派招式，对剩余内力要求很高，杀伤力虽然大但像开了加速器一样很难驾驭，因此必须严格控制住打出去的力量，每次买都要少买一点，看看情况再说。
股市里有许多东西都是说不清道不明的，你以为的正确未必是正确，现在以为的正确也未必是将来的正确，真正想要稳妥，就得像老巴一样留足现金以备不时之需，巴菲特留的现金足够多，即使买的苹果西方石油亏了，对他来说也有办法补救，因此他肯定是价值投资，许多人也许会说，要是他把剩下来的资金全投进去，那岂不是赚得更多？这就是老钱与新钱思想境界的不同了，所谓的老钱OLDMONEY，它什么样的情况没有见过吃过？周期在老钱眼里不过是过去发生的小事罢了，自然可以从容应对，但对于急躁的新钱来说，也许最近几年发生的情况就是它投资生涯的全部了，自然考虑不了那么细致，而市场周期总是会狠狠的教育那些急功尽利的人。
如果要审视自己的投资是不是价值投资，可以作个假设，如果手里的某支股票下跌百分之三十会怎么样？如果某支股票下跌百分之五十会怎么样？如果某行业整体下跌百分之五十会怎么样？如果某股票退市会怎么样？如果审查过自己的持仓之后，发现即使出现很坏的情况，对自己也没什么影响，该吃吃，该睡睡，策略不会变形，未来还能翻身的话，那你就是价值投资，如果跌个百分之三十五十就要死要活，小心脏根本承受不住的话，那就不是投资了，要知道，有莫非定律，市场极有可能会朝预期中最坏的情况发展，没有预案的话，自己的投资很可能就完蛋了。
我个人认为，最好的投资就是永续投资，也就是无限*无限续命的那种，想办法计算出自己投资未来两三年内能收获的红利现金流，或者有源源不断的工资收入现金流加入，然后分期分批慢慢的投，该止盈就止盈，基本面变化之后该止损就止损，力求让盘面无论如何变化，自己都能补仓或者换仓加仓，有源源不断的现金可以打出去，生生不息，最后总能存满经验，修炼成一个投资高手，这样肯定比急功尽利，只想做一锤子买卖的在投资市场里活得更长久，至少，见识得多经验也加得多是不是？
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投资与投机到底有什么区别？也许有许多人会说，这还用说，买*题材股就是投机，买优质股就是投资呗，我以前也是这样觉得，不过最近几年认知增长了许多，感觉又不一样了。
首先看老巴，他以前基本是不买科技股的，现在也把苹果当作重仓了，也许苹果也属于消费电子，没有脱离老巴选股的范围，但消费电子这个词儿也不是一开始就有的，那也是时代的进步，没有消费电子这个词之前，科技许多也是题材，苹果也有低谷的时候，现在老巴连西方石油都买了，这是典型的周期股，而周期向来是搞投机的，现在石油的基本面，怎么看也不像是低估的样子，所以说，到底什么是投资，什么是投机，还真不是简单一句买好股和买*股就能概括的。
我再举个例子，前几年有人说怎样用两万赚到五百万，最终得出的结论就是把这两万存余额保，然后拿每天的利息去买彩票，也许中国彩民是比中国股民更悲惨的一群人，但这个投资的方法的确没有错，别管里面有多少花头，但我拿每天的利息去买，注定了我就不会亏，哪怕中奖的可能性再低，那也是有概率的，用一个不会亏本的模型去搏小概率，总是可以永续存在的，流传个几百年，也许运气好就中了呢？
你能说这种行为就是投资吗？买彩票这种行为本身肯定是投机的，但和两万块的利息结合起来，似乎又不是那么一回事了，这就让投资与投机的界限变得很模糊，那么到底什么是投资，什么是投机呢？
直到最近我才想明白，套用金庸小说里的一段设定，明教乾坤大挪移的武学要求，就是内力越深厚，对乾坤大挪移的掌握度就越高，张无忌身负第四层的九阳神功，内力深厚无比，他学乾坤大挪移就可以手到擒来，片刻间就能学成，而阳顶天杨逍之流却是练了几十年才两三层，两者的威力也不可同日而语，张无忌用乾坤大挪移，就像个大力士挥舞几十斤重的大铁锤，那是呼呼带风十分生猛，而阳顶天杨逍之流却是小孩挥舞大锤，力气不够反倒是被大锤的惯性带着走，偶尔蒙中一下当然也可以把敌人打得筋断骨折，但更多的时候却是被人轻易闪过，然后一招放倒。
投资与投机的区别本质就在于此，你的资金就好像你的内力，资金越多，内力就越雄厚，后劲绵绵不绝，就是你的增量资金，如果你把手头所有的资金一口气全打出去，就像小孩挥舞大锤一样，被惯性带着走了，这时如果有绵绵不绝的增量资金补仓还好，如果没有，就变得非常被动了，遇上下跌只能干着急，或者被迫割肉离场，如果你一开始只投个一两成仓位，手里的资金还有许多，就像一个招式还没用老的剑客，随时可以变招，也就是补仓或者买点其它什么来平易波动。
而所投的价值股或者题材股，就好像你用出的招式是正派招式还是邪派招式，投价值股就像是用正派招式，威力不大但中正平和，不容易伤到自己，就算内力用得多了也不会伤到自己的根基，比如你买的是个价值股，股息率百分之四，哪怕你是倾其所有，全仓买入，但即使股票不涨，每年总有一笔红利会回到帐上，拿个几年，百分之二十的本金就回来了，这时处境虽然还是比较被动，但多少也有了一些腾挪空间，而邪派招式就不同了，它可能威力奇大，但负作用也大，如果你倾其所有全部投入，也许可以一招秒杀敌人，短时间就达到自己的收益目标财富自由了，但也有可能被人闪了过去，这时邪派*不留余地的坏处就来了，它的分红是很少或者没有的，你拿上几年，现金只增加了一点点，而股票还在深套之中，而你又没钱补仓或者买别的股票了，这时就只能割肉认亏。
如果你资金量十分雄厚，却只拿一小点仓位去买题材股呢？情况又有所不同，题材股的波动是十分剧烈的，但只要你本金足够多，越跌越买，然后等反弹小赚出局，反而可以赚到一份波动的收益，又或者买的这支亏了，及时止损，再换另一支，只要量化策略选择正确，容错性还是挺强的，只要持股足够分散，总体胜率超过百分之五十以上，自然也可以盈利，这种操作自然也不算是投机，只能算是一种比较大胆的投资策略。
而如果你买的是一支价值股，却嫌它涨得不快，于是透支自己的生命，给它来个氪命大招，加上个三五倍杠杆去投，那即使你买的是个价值股，这种行为同样是投机，雪球上好像就有许多类似的大V，打着价投的旗号，加数倍杠杆去炒银行股，结果亏掉百分之七八十的。
因此总的说来，投资与投机的界限只在于你对自己的策略能不能完全掌握住，投出去的权益资产就是招式，剩余的资金就是内力，只有内力雄厚才能驾驭招式，买价值股就好像打出中正平和的一招，敌人不容易闪避，自己的内力虽然剩得不多但也能驾驭得住，买题材股就是打出邪派招式，对剩余内力要求很高，杀伤力虽然大但像开了加速器一样很难驾驭，因此必须严格控制住打出去的力量，每次买都要少买一点，看看情况再说。
股市里有许多东西都是说不清道不明的，你以为的正确未必是正确，现在以为的正确也未必是将来的正确，真正想要稳妥，就得像老巴一样留足现金以备不时之需，巴菲特留的现金足够多，即使买的苹果西方石油亏了，对他来说也有办法补救，因此他肯定是价值投资，许多人也许会说，要是他把剩下来的资金全投进去，那岂不是赚得更多？这就是老钱与新钱思想境界的不同了，所谓的老钱OLDMONEY，它什么样的情况没有见过吃过？周期在老钱眼里不过是过去发生的小事罢了，自然可以从容应对，但对于急躁的新钱来说，也许最近几年发生的情况就是它投资生涯的全部了，自然考虑不了那么细致，而市场周期总是会狠狠的教育那些急功尽利的人。
如果要审视自己的投资是不是价值投资，可以作个假设，如果手里的某支股票下跌百分之三十会怎么样？如果某支股票下跌百分之五十会怎么样？如果某行业整体下跌百分之五十会怎么样？如果某股票退市会怎么样？如果审查过自己的持仓之后，发现即使出现很坏的情况，对自己也没什么影响，该吃吃，该睡睡，策略不会变形，未来还能翻身的话，那你就是价值投资，如果跌个百分之三十五十就要死要活，小心脏根本承受不住的话，那就不是投资了，要知道，有莫非定律，市场极有可能会朝预期中最坏的情况发展，没有预案的话，自己的投资很可能就完蛋了。
我个人认为，最好的投资就是永续投资，也就是无限*无限续命的那种，想办法计算出自己投资未来两三年内能收获的红利现金流，或者有源源不断的工资收入现金流加入，然后分期分批慢慢的投，该止盈就止盈，基本面变化之后该止损就止损，力求让盘面无论如何变化，自己都能补仓或者换仓加仓，有源源不断的现金可以打出去，生生不息，最后总能存满经验，修炼成一个投资高手，这样肯定比急功尽利，只想做一锤子买卖的在投资市场里活得更长久，至少，见识得多经验也加得多是不是？