今天为大家分析的股票是中旗股份，代码300575。
中旗股份也是个农药股票，和我以前分析的广信股份差不多，为什么化工里我单拎出农药来分析，是因为农药基本上还是有个尾端的消费品市场在支撑着，不管什么时候，农民总是要买农药的吧？可能前端的化工产品会受到很严重的周期影响，但消费末端还是可以很好的把价格往下传导的，不能说我农药涨价了，农民就不买或者少买一点，因此农药板块在整个化工板块里面还是消费属性强一些，可能在化工景气度大好的时候少涨一点，但绝对在整个化工周期中是最稳定的，这一点你看中旗股份这十年的净资产收益率就能看出来，十年最低的净收也在十二个点以上，多的有二十多个点，一般也能保持在十五个点左右，这样的净收配合一个比较低的市净率估值，基本就能符合DCF的选股标准了。
目前中旗股份的股价是六块二左右，净资产四块七，净收估计今年可能有十四个点，市净率一点三倍，历史最低市净率一点二七倍，基本属于历史最低估值水平了，相比前几年十二点二的净收，现在十四个点的净收不算差，所以综合性价比已经是历史最高的了，股息率也有三个多点，不能算差了，总体来说在整个化工农药板块来讲比广信股份差一点，但差得也不是太多，景气度是有所下降的，但基本上也符合整体的市场规律，并没有脱离行业的巨大降幅。
再看它的技术面，三十季均线的价格还在九块多，比现在的股价高多了，说明最近七年买这股的人平均都没赚到钱，还亏了很不少，如果这股有主力的话，那主力的成本比现在的股价只高不低，买进去基本是不用怕主力收割的了，将来的涨幅要看整体行业的景气度，但我认为农药的景气度回归是迟早的事，这种旧周期的回归，显然农药比什么猪周期，钢铁建材周期都要短一些，也不会有其它周期那么惨烈，因为大家都知道，农药肯定是个充分竞争行业，不会有什么资本大佬不计代价的往里面砸钱的，所以产能不可能大幅扩张挤压利润率，有这一点就足够了，里面的企业只要自己守住自己市场占有率的一亩三分地，就能吃得比较滋润了，特别是现在市净率估值还比较低，买进去等于没多少溢价，还是比较划算的。
大胆假设一下，如果今明两年景气度回归，净资产收益率大概能涨到二十个点左右，到时候市场可能会给个二点五倍左右的市净率，五块钱乘以二点五大约是十二块五的样子，可能有翻个倍的涨幅，相对来说还是比较可以的，涨得虽然不像别的周期股预计的那么多，但相对也更稳定一点，下跌的空间也比较有限。
昨天发帖分析的特变电工有不少球友发来讨论，我都有看的，主要还是说特变电工有矿的事，这里我要声明一下，我只是个普通的散户，认知水平投资水平和获取资料的水平都不可能超出一个散户的水平，因此都是以一些非常公开的财报和研报为主，更深刻的基本面消息都是不关注的，而且每天分析一支股票，也没那么多精力去深挖基本面，所以研报里没讲的，我也不可能知道，就像以前分析的晨光生物，它没说回购注销的事，我肯定也不知道，后来听球友讨论得多了，才知道晨光生物喜欢回购注销，所以我自己也买了点，大家补充补充资料，这也正是论坛成立的初衷是不是，有什么意见和资料都可以提出来，我是绝对不会删帖的，每天选的股票我自己觉得好也会买一点的，到今年四月底以后，总共半年时间的自选股池就建好了，到时候基本就是以追踪分析为主了，也就是发了这个帖以后，到八月底我还会发中旗股份的追踪分析帖子，看看半年里它的走势怎么样，基本面有什么变化没有，到时候有什么资料以前没说的都会补充上去的，固定下来一百个左右的自选股池我觉得差不多就够了，A股也没那么多好股票可以拿来分析的，到时如果真有好股票出现再加进来分析吧。
再说特变电工，我觉得它的估值里有矿算是锦上添花，但人家本质还是做智能电网和光伏的，不能说把矿卖了就什么都有了，一个股票的好坏不能只看它有多少资产，主要还是看净资产收益率的，它的主业能赚钱是好事，至于家底儿很厚那是另一回事，把矿卖了只能赚一时的钱，非经常性损益一般我都是不太重视的，再说人家怎么处置资产，也轮不到我们小股民来说是不是，也许人家就永远不处置矿产呢，那就永远都只是净资产里的一个数字罢了，真正能落小散户口袋里的，还是分红和股价上涨这两点而已。
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今天为大家分析的股票是中旗股份，代码300575。
中旗股份也是个农药股票，和我以前分析的广信股份差不多，为什么化工里我单拎出农药来分析，是因为农药基本上还是有个尾端的消费品市场在支撑着，不管什么时候，农民总是要买农药的吧？可能前端的化工产品会受到很严重的周期影响，但消费末端还是可以很好的把价格往下传导的，不能说我农药涨价了，农民就不买或者少买一点，因此农药板块在整个化工板块里面还是消费属性强一些，可能在化工景气度大好的时候少涨一点，但绝对在整个化工周期中是最稳定的，这一点你看中旗股份这十年的净资产收益率就能看出来，十年最低的净收也在十二个点以上，多的有二十多个点，一般也能保持在十五个点左右，这样的净收配合一个比较低的市净率估值，基本就能符合DCF的选股标准了。
目前中旗股份的股价是六块二左右，净资产四块七，净收估计今年可能有十四个点，市净率一点三倍，历史最低市净率一点二七倍，基本属于历史最低估值水平了，相比前几年十二点二的净收，现在十四个点的净收不算差，所以综合性价比已经是历史最高的了，股息率也有三个多点，不能算差了，总体来说在整个化工农药板块来讲比广信股份差一点，但差得也不是太多，景气度是有所下降的，但基本上也符合整体的市场规律，并没有脱离行业的巨大降幅。
再看它的技术面，三十季均线的价格还在九块多，比现在的股价高多了，说明最近七年买这股的人平均都没赚到钱，还亏了很不少，如果这股有主力的话，那主力的成本比现在的股价只高不低，买进去基本是不用怕主力收割的了，将来的涨幅要看整体行业的景气度，但我认为农药的景气度回归是迟早的事，这种旧周期的回归，显然农药比什么猪周期，钢铁建材周期都要短一些，也不会有其它周期那么惨烈，因为大家都知道，农药肯定是个充分竞争行业，不会有什么资本大佬不计代价的往里面砸钱的，所以产能不可能大幅扩张挤压利润率，有这一点就足够了，里面的企业只要自己守住自己市场占有率的一亩三分地，就能吃得比较滋润了，特别是现在市净率估值还比较低，买进去等于没多少溢价，还是比较划算的。
大胆假设一下，如果今明两年景气度回归，净资产收益率大概能涨到二十个点左右，到时候市场可能会给个二点五倍左右的市净率，五块钱乘以二点五大约是十二块五的样子，可能有翻个倍的涨幅，相对来说还是比较可以的，涨得虽然不像别的周期股预计的那么多，但相对也更稳定一点，下跌的空间也比较有限。
昨天发帖分析的特变电工有不少球友发来讨论，我都有看的，主要还是说特变电工有矿的事，这里我要声明一下，我只是个普通的散户，认知水平投资水平和获取资料的水平都不可能超出一个散户的水平，因此都是以一些非常公开的财报和研报为主，更深刻的基本面消息都是不关注的，而且每天分析一支股票，也没那么多精力去深挖基本面，所以研报里没讲的，我也不可能知道，就像以前分析的晨光生物，它没说回购注销的事，我肯定也不知道，后来听球友讨论得多了，才知道晨光生物喜欢回购注销，所以我自己也买了点，大家补充补充资料，这也正是论坛成立的初衷是不是，有什么意见和资料都可以提出来，我是绝对不会删帖的，每天选的股票我自己觉得好也会买一点的，到今年四月底以后，总共半年时间的自选股池就建好了，到时候基本就是以追踪分析为主了，也就是发了这个帖以后，到八月底我还会发中旗股份的追踪分析帖子，看看半年里它的走势怎么样，基本面有什么变化没有，到时候有什么资料以前没说的都会补充上去的，固定下来一百个左右的自选股池我觉得差不多就够了，A股也没那么多好股票可以拿来分析的，到时如果真有好股票出现再加进来分析吧。
再说特变电工，我觉得它的估值里有矿算是锦上添花，但人家本质还是做智能电网和光伏的，不能说把矿卖了就什么都有了，一个股票的好坏不能只看它有多少资产，主要还是看净资产收益率的，它的主业能赚钱是好事，至于家底儿很厚那是另一回事，把矿卖了只能赚一时的钱，非经常性损益一般我都是不太重视的，再说人家怎么处置资产，也轮不到我们小股民来说是不是，也许人家就永远不处置矿产呢，那就永远都只是净资产里的一个数字罢了，真正能落小散户口袋里的，还是分红和股价上涨这两点而已。