今天为大家分析的股票是云南白药，代码000538。
白药也是一支多年未涨的消费股了，一八年它就是五十块的样子，现在还是四十九块多一点，最高冲到一百左右，在过去的大牛市中基本算是没怎么涨了，现在当然也在许多长期均线的下方，不能算贵，做为过去与茅台齐名的消费医药公司，混成现在这样着实有点说不过去，最大的原因可能还是实控人乱来，随便拿白药的盈利去炒股，偏偏水平还挺差而不自知，浪费了公司的大好现金流，让曾经很牛的白药沦为一支很一般的价值股，已经快要走向价值毁灭的边缘了。
白药的净资产二十二块多，市净率二点二倍，净资产收益率今年可能在百分之十二左右，瞧瞧这可怜的净收，只有片仔癀的一半不到，勉强和同仁堂打平，偏偏同仁堂有主力炒作，而白药不招主力喜欢，市净率只有同仁堂的一半不到，可谓爹不疼娘不爱，好惨一公司。
为什么白药混得这么惨，我们看看它的十年净资产收益率就知道了，有时候你看公司ROE的变化，好像过去的时光就浓缩在短短的几个数据之中，颇有点沧海桑田的感觉，难怪老巴那么喜欢读研报，如果自己有足够的人生阅历的话，看看研报就等于在看公司起起伏伏的一生，有时候比看小说还要精彩。白药早期的净资产收益率无愧于药中茅台的美誉，那也是百分之二十五左右的高水平，后来就是一年比一年差，基本每一年的ROE都比上一年要低几个百分点，渐渐的连百分之十的价值股及格线都没有了，今年总算好看了一点，冲上了百分之十的及格线，但长期如此差劲的净收也击垮了投资人的信心，难怪连同仁堂都比不上了，同仁堂好歹也是长期能维持在百分之十二的价值股及格水平，你这堂堂一个著名药企，净资产收益率连百分之十都混不上是什么鬼？
白药的净收水平差，是因为公司不赚钱吗？肯定不是的，记得以前许多人家里都没有白药储备，现在基本家家户户都存了一点，备个不时之需，而白药当中大名鼎鼎的保险籽已经火出圈外了，我在无数本位面穿越小说里都见过这东西，可以说云南白药的大名已经火遍诸天万界了，偏偏公司的收益水平一年比一年低，这能怪得了谁？只能怪实控人没有自知之明，拿着本应属于投资人的利益随意瞎胡闹，对比起来，像双汇发展这种董事长就强多了，我不知道该投什么就多多分红，这才是道德水平比较高的管理层，而白药的管理层，可以称得上一句道德败坏了。
再看白药的十年市净率水平，最低一点一倍，很符合白药的实际状况，一点一倍捡白药的烟蒂还是不错的，现在二点二倍匹配百分之十二的净收，似乎显得有点过高，严格估值的话只能给白药一点五倍的估值，参考白云山的水平，给个三十块的交易价就很不错了，松一松的话给个两倍也还行，那就是四十四块的股价，两个价格都比现在白药的四十九块更低，因此要投资的话可以给到两年久期，九次定投，每三个月一次，百分之二十止盈卖出，说实话，搞这种公司很难有多少赚头，它里面的利益太盘根错节了，要整顿好管理层都得花大量时间，看以前的东阿阿胶整顿起来都花了超多时间，还有洋河股份整顿经销商体系也是一样，直到现在还在承受杀估值的痛苦，白药以后能不能重现过去的辉煌，就让我们拭目以待吧。
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今天为大家分析的股票是云南白药，代码000538。
白药也是一支多年未涨的消费股了，一八年它就是五十块的样子，现在还是四十九块多一点，最高冲到一百左右，在过去的大牛市中基本算是没怎么涨了，现在当然也在许多长期均线的下方，不能算贵，做为过去与茅台齐名的消费医药公司，混成现在这样着实有点说不过去，最大的原因可能还是实控人乱来，随便拿白药的盈利去炒股，偏偏水平还挺差而不自知，浪费了公司的大好现金流，让曾经很牛的白药沦为一支很一般的价值股，已经快要走向价值毁灭的边缘了。
白药的净资产二十二块多，市净率二点二倍，净资产收益率今年可能在百分之十二左右，瞧瞧这可怜的净收，只有片仔癀的一半不到，勉强和同仁堂打平，偏偏同仁堂有主力炒作，而白药不招主力喜欢，市净率只有同仁堂的一半不到，可谓爹不疼娘不爱，好惨一公司。
为什么白药混得这么惨，我们看看它的十年净资产收益率就知道了，有时候你看公司ROE的变化，好像过去的时光就浓缩在短短的几个数据之中，颇有点沧海桑田的感觉，难怪老巴那么喜欢读研报，如果自己有足够的人生阅历的话，看看研报就等于在看公司起起伏伏的一生，有时候比看小说还要精彩。白药早期的净资产收益率无愧于药中茅台的美誉，那也是百分之二十五左右的高水平，后来就是一年比一年差，基本每一年的ROE都比上一年要低几个百分点，渐渐的连百分之十的价值股及格线都没有了，今年总算好看了一点，冲上了百分之十的及格线，但长期如此差劲的净收也击垮了投资人的信心，难怪连同仁堂都比不上了，同仁堂好歹也是长期能维持在百分之十二的价值股及格水平，你这堂堂一个著名药企，净资产收益率连百分之十都混不上是什么鬼？
白药的净收水平差，是因为公司不赚钱吗？肯定不是的，记得以前许多人家里都没有白药储备，现在基本家家户户都存了一点，备个不时之需，而白药当中大名鼎鼎的保险籽已经火出圈外了，我在无数本位面穿越小说里都见过这东西，可以说云南白药的大名已经火遍诸天万界了，偏偏公司的收益水平一年比一年低，这能怪得了谁？只能怪实控人没有自知之明，拿着本应属于投资人的利益随意瞎胡闹，对比起来，像双汇发展这种董事长就强多了，我不知道该投什么就多多分红，这才是道德水平比较高的管理层，而白药的管理层，可以称得上一句道德败坏了。
再看白药的十年市净率水平，最低一点一倍，很符合白药的实际状况，一点一倍捡白药的烟蒂还是不错的，现在二点二倍匹配百分之十二的净收，似乎显得有点过高，严格估值的话只能给白药一点五倍的估值，参考白云山的水平，给个三十块的交易价就很不错了，松一松的话给个两倍也还行，那就是四十四块的股价，两个价格都比现在白药的四十九块更低，因此要投资的话可以给到两年久期，九次定投，每三个月一次，百分之二十止盈卖出，说实话，搞这种公司很难有多少赚头，它里面的利益太盘根错节了，要整顿好管理层都得花大量时间，看以前的东阿阿胶整顿起来都花了超多时间，还有洋河股份整顿经销商体系也是一样，直到现在还在承受杀估值的痛苦，白药以后能不能重现过去的辉煌，就让我们拭目以待吧。