昨天分析了量化平衡和量化对冲两种量化策略，量化平衡的特点就是永续经营，平易波动，赚取增长的钱和一部分调仓阿尔法收益，量化对冲不赚市场增长或下跌的钱，只赚波动的钱，特点就是基本从不下跌，只会上涨，涨幅大小完全看波动剧烈与否。这两种量化思路都是比较有特点的，操作相对简单一点，也可以加入其它量化因子，让策略变得更复杂，但本质的特点是不会变的。
第三种量化其实我们也很熟悉，就是量化网格交易，它把价格分成一个个距离差不多的点位，在每个点位建立阵地，敌人来了就退，敌人走了就追，很有点结硬寨，打呆仗的样子，比如某股现价十块，可以在九块五，九块，八块五，十块五，十一块等价格设置网格，先在十块这里买一半仓位，跌到九块五加一成，涨回十块再减一成，如此网格循环，最终实现收益的目的，网格就像一座潮汐能发电站，无论海潮是退是涨，只要来来回回的拨动网格点位，就能靠波动发电，这种量化思想很直观，它也是赚的波动的钱，想赚到长期上涨收益的钱比较困难，既然中国股市长期不上涨，于是就有很多人喜欢玩网格交易，反正不怕敲出，这也是一种无奈的选择。
网格交易大致可分成三种形式，一是大网格少点位，这种网格通常运用在波动非常大的品种当中，比如个股，它的网格点位比较少，每次加仓或减仓的资金占网格总资金的比例比较大，比如五万块分成五个网格，在现价的上下波动百分之二十内设置网格，每跌百分之十加一次，每涨百分之十卖一次。第二种是小网格多点位，这种常用于波动没那么剧烈的品种，比如ETF，它的特点就是网格比较密集，点位也比较多，成交会比较容易，但单次赚的钱也会比较少，适合程序化自动交易，要是每个单都自己去填的话，很累人的，我曾经用银行玩过一阵子小网格，每天都得打不少的单，短时间还好，时间长了就有点烦人，这种无脑工作最好还是交给程序来完成。
第三是智能网格，智能网格也是一种小网格，但它加入了趋势因子，能赚到一部分趋势的钱，在单边上涨或者单边下跌的行情中会比较有利，比如上面的例子，十块钱建仓，本来九块五就要补一成网格，但智能网格判断下跌还可能继续，就要求跌到九块五，再涨回九块六左右，钩一钩头这才肯买入网格，卖出的时候也是一样，涨到十块的时候不卖，非要露出下跌的苗头，从十块跌回九块九才肯卖，这样设计网格的好处就是能吃到趋势的钱，比如从九块五一路不回头的涨到十一块以上，传统网格中间要卖三次，十块，十块五和十一块，但智能网格会留在最后，当股价涨破十一块，再重新跌回十块九毛的时候，一次性把三份网格卖掉，这样赚的钱当然比较多了，但应该也有一些不足之处，具体是什么，我没玩过智能网格，也说不太清楚，肯定有就是了，没什么策略是只拿好处没坏处的，不过现在绝大多数软件还是用的智能网格，基本上懂点数学的人都能自己设置，网上搞智能网格搞得比较好的有药师团队，喜玛拉雅上好像还有个ETF投资人，现在改成啥名我也不知道了，好久没去喜玛拉雅了，药师团队的网格都是已经算好的，照抄就可以了，基本没大问题，不过最好只弄一个，最多两个网格，药师是因为演示才弄了一大堆，实际交易中网格不能弄得太多，多的话会分散资金，而且收益未见得会提高多少。
现在非常火的一类理财产品，雪球产品，不是论坛的雪球，是一种券商专门发明的金融产品，基本上就是做网格交易的，不过这些产品都带了杠杆，收益不错却也有不少风险，如果网格设置得不合理，就有敲入敲出的风险，敲入敲出指的是网格穿底或破顶，有时你的网格定得过小了，连续下跌一阵就会跌破下限，这时雪球产品因为加了杠杆不得不平仓，会让投资人损失很大，所以买雪球产品之前一定要认真阅读产品内容，对它的运作原理了然于心，只有符合自己交易理念的产品才能投，对一些一眼看上去就有巨大风险的产品敬而远之。
网格交易在整个交易体系中的作用是非常巨大的，从小的方面来说，它可以让散户摆脱追涨杀跌的操作，真正能赚到一些交易上的钱，以前我的帖子里说过，你炒很多短线股，其实是掉进了主力的大数陷阱当中，主力早就计算好了，当它拉的时候，手里至少有七八成的流通筹码，市场上散户手里的筹码非常少，主力这才肯拉的，跌的时候一定是主力的筹码派发完毕，没人维护股价这才下跌的，等于上涨的时候散户能吃肉的很少，跌的时候受伤却总是散户，如此大数法则一轮一轮运作下来，散户口袋里的钱就合理合法的进入主力腰包了，而网格交易会让这种情况好点，虽然不能从根本上解决主力吃肉的问题，但散户总算有了一种可以明确从波动中赚到钱的方法，只要你选的股票合适，利用网格交易多少是能赚到钱的，这在七亏二平一赚的市场中是很不容易的。
从宏观上来讲，网格交易可以大大平易市场波动，你想想看，在上涨下跌如同怒涛海啸一般的股市里，有巨量资金在做网格，等于在海潮中建起了一个雄伟的潮汐发电站，无论冲击的资金如何汹涌，它的来回冲刷只会推动发电站的桨叶来回转动发电，这必然会大大消耗波动的势能，从而达到减小波动，平易市场的效果，像美国的股市为啥令人羡慕，因为它里面有巨量的资金在做网格量化，你每上涨一点都不容易，要承受网格的抛压，跌一点又会有巨量的资金接回来，所以美股的波动比我们要小得多，到最后只会反应真实的ROE推动上涨，对资金周期，新旧周期什么的反应很小，不会形成严重的景气度杀跌。
不过网格量化也不是万能的，它需要你有非常准确的估值体系，对所有股票和指数的真实价格十分了解，这就要求上市公司的财报必须相对准确，否则建立在谎言之上的统计数据肯定是不可靠的，据此做出来的网格肯定也错得离谱，还有就是网格对ROE推动的上涨无能为力，每过一段时间都要重新修订网格，这种工作并不好做，最好能有其它策略比如定投策略辅助，这样才能为网格源源不断提供底仓，既能赚波动又能赚成长，这种带定投的网格要想设计出来，就得有比较好的数学能力和严谨的估值体系了。
第四种量化策略我们也很熟悉，就是量化定投止盈策略，定投就是按时按量买股票或基金，基本所有的基金平台都有这功能，但单纯的定投并不能带来任何收益，它只是建仓的一种手段，长期定投的结果注定就是买在长期均线的价格上，比如我长期用的三十季均线，就是你每三个月买一次，买够三十次，也就是七年半左右的时间，得到的成本价格就是三十季均线的价格，看看现在许多股票都跌破了三十季均线，就是说许多股票你定投了七年半，结果还是亏的，这对我们现在买入的人来说当然比较有利，但长期定投的人肯定欲哭无泪，人家可是损失大量的时间还要亏钱的，心里早把这支股票或基金骂死了。
现在李蓓说的什么二十年一遇的机会，就是大盘指数已经跌到二十年长期均线的位置了，说明这二十年我国股民总体上来讲基本是不赚钱的，二十年时间呀，这是什么概念？足够一个ROE长期二十六点左右的公司翻一百倍了，比如贵州茅台，你搁这儿还在给我讲亏损，二十年的时间，钱都不知道贬值多少了，无数的钞票在这么长的时间里灰飞烟灭，从散户兜里流进了主力的口袋，相比起来，中国这二十年没发展吗？已经从一个刚起步，啥都不行的小破工业国发展到现在全球第二大经济体，你的资本市场就交出来这样一个答卷，很显然是有问题的，问题需要我们慢慢寻找，但接下来上涨的可能性还是比较大的。
定投止盈赚的同样是波动的钱，它很难赚到成长的钱，因为一直涨的话，你慢慢定投不如一开始就直接大笔买入，追涨定投的话，你的成本只会越来越高，随着周期向下的暴跌而陷入亏损，只有按比例量化止盈，才能真正把钱揣进兜里，比如某指数就算跌了百分之七十，如果你一直定投的话，亏损会在二十多个点左右，这时只要指数在底下横盘一段，你继续定投会让亏损降到二十个点，这时只要指数反弹三十个点，你就能盈利了，跌百分之七十是从一千点跌到三百点，反弹百分之三十是从三百点反弹到四百点，也就是说一路定投的话，从一千点跌到四百点，你居然还是盈利的！这就是定投的最大妙处了，它只赚波动的钱，长期定投的话，会让你的成本无限趋近于现在的市价，这时只要上涨个百分之二三十，你肯定能盈利，所以选取定投标的一定要选波动大的，选长期上涨的可能性高的，坚持这两个原则，你的定投止盈策略才能赚钱，像沪深300这种二十年还没怎么涨的指数，最好还是别定投了，它的波动虽然不小，但长期趋势走得太平，很难找到向上的机会，相比消费红利指数或者食品饮料指数就比它强得多，基本定投个五年，肯定能等到一个上涨百分之五十的机会，到时候就一把赢回来了。
止盈的比例也是很有讲究的，如果你定个百分之百的目标，那恭喜你，这辈子都难碰到止盈的机会，哪怕你定投的纳斯达克，想定投赚一倍再走也是千难万难的事，定投最好设在年化波动率的幅度，年化波动率是指某股票或指数长期波动的年平均数，比如某股今年跌百分之五十，明年涨百分之百，那它的波动率就是百分之七十五，定在年化波动率的话，数学概率上来讲，基本每四年就能等到一次概率性的年化波动上涨，跌一年，平两年再涨一年，我们可以留点富裕，定投五年按年化波动率止盈，那应该可以赚一次年化波动率的钱了，这种定投止盈的量化策略非常适合工薪族，每个月强制储蓄扣款一点，到五年之后就有一笔非常丰厚的本金和利润了，一般比较好的标的年化波动都是三十个点起步，也就意味着你能靠定投止盈实现五年赚百分之三十，实际按定投的时间算，应该是两年半本金赚百分之三十，年化百分之十二的收益率了，这个收益也是非常可观的，但也有个问题，就是定投止盈的流动性比较差，你必须在赚钱以后才能把钱取出来，如果一直下跌一直定投，前中期的亏损会比较大，这时急用钱的话，割肉会比较辛苦一点。
所以，量化定投止盈的前提就是牺牲流动性，找到好标的，这种标的必须是长期上涨的，这一点你看长期均线就知道，如果某指数长期碰不到五年均线或十年均线，它就是好股票或指数，当然这里的碰不到是指你在上方运行，不是在下方运行，这种股票或指数就能长期定投，如果股票或指数动不动就钻到长期均线下方去，那就最好别定投，另外，选高ROE的标的物也是一种好方法，我自己如果选量化定投止盈策略的话，只会选消费红利这支基金，慢慢定投选个百分之二十或三十止盈都可以，相信五年肯定是能赚到合理收益的。
通常来讲，量化定投和量化网格是可以综合在一起使用的，这样既能解决网格底仓不足的问题，又能解决定投不好卖出的问题，只要设计好的数学模型，就能既要又要，又能吃到波动利润，又能吃到长期上涨的利润，代价只是整个量化模型会复杂一点，需要更好的程序设计和数据回测。
这里总共讲的四种量化，基本都是相对比较温和的量化，不会招惹天罚打击的，其中量化对冲可能会在某些时段被禁止做空，这一点需要考虑，而智能网格也可能会因为带一些趋势性而助涨助跌导致踩踏，这两点都是有一定ZZ风险的，需要格外注意，下一期我所讲的量化交易，基本就全是兴风作浪，为上面所不容的量化类型了，可以称为激进量化策略，也是我们通常在新闻里看到的被打击的量化，那些量化思想一般都是我们散户无法操作的，需要有好的服务器和软件，需要大量资金才能玩转，已经脱离了人民群众，普通股民只要掌握这两天说的四种量化，基本就可以稳定在股市里赚钱了，赚钱要有耐心，除了第二种量化对冲之外，其余三种都要靠时间来慢慢累积金钱的，不是刚执行下去就有滚滚收益的，特别强调一点，很多作业是不好抄的，搞量化一定要自己懂基本的数学原理，有一定的估值体系，懂得一些软件设计的内在逻辑，这才能有限度的搞一搞，绝不是一拍脑袋冲进去就能赚大钱的，这一点一定要注意了。
目录
昨天分析了量化平衡和量化对冲两种量化策略，量化平衡的特点就是永续经营，平易波动，赚取增长的钱和一部分调仓阿尔法收益，量化对冲不赚市场增长或下跌的钱，只赚波动的钱，特点就是基本从不下跌，只会上涨，涨幅大小完全看波动剧烈与否。这两种量化思路都是比较有特点的，操作相对简单一点，也可以加入其它量化因子，让策略变得更复杂，但本质的特点是不会变的。
第三种量化其实我们也很熟悉，就是量化网格交易，它把价格分成一个个距离差不多的点位，在每个点位建立阵地，敌人来了就退，敌人走了就追，很有点结硬寨，打呆仗的样子，比如某股现价十块，可以在九块五，九块，八块五，十块五，十一块等价格设置网格，先在十块这里买一半仓位，跌到九块五加一成，涨回十块再减一成，如此网格循环，最终实现收益的目的，网格就像一座潮汐能发电站，无论海潮是退是涨，只要来来回回的拨动网格点位，就能靠波动发电，这种量化思想很直观，它也是赚的波动的钱，想赚到长期上涨收益的钱比较困难，既然中国股市长期不上涨，于是就有很多人喜欢玩网格交易，反正不怕敲出，这也是一种无奈的选择。
网格交易大致可分成三种形式，一是大网格少点位，这种网格通常运用在波动非常大的品种当中，比如个股，它的网格点位比较少，每次加仓或减仓的资金占网格总资金的比例比较大，比如五万块分成五个网格，在现价的上下波动百分之二十内设置网格，每跌百分之十加一次，每涨百分之十卖一次。第二种是小网格多点位，这种常用于波动没那么剧烈的品种，比如ETF，它的特点就是网格比较密集，点位也比较多，成交会比较容易，但单次赚的钱也会比较少，适合程序化自动交易，要是每个单都自己去填的话，很累人的，我曾经用银行玩过一阵子小网格，每天都得打不少的单，短时间还好，时间长了就有点烦人，这种无脑工作最好还是交给程序来完成。
第三是智能网格，智能网格也是一种小网格，但它加入了趋势因子，能赚到一部分趋势的钱，在单边上涨或者单边下跌的行情中会比较有利，比如上面的例子，十块钱建仓，本来九块五就要补一成网格，但智能网格判断下跌还可能继续，就要求跌到九块五，再涨回九块六左右，钩一钩头这才肯买入网格，卖出的时候也是一样，涨到十块的时候不卖，非要露出下跌的苗头，从十块跌回九块九才肯卖，这样设计网格的好处就是能吃到趋势的钱，比如从九块五一路不回头的涨到十一块以上，传统网格中间要卖三次，十块，十块五和十一块，但智能网格会留在最后，当股价涨破十一块，再重新跌回十块九毛的时候，一次性把三份网格卖掉，这样赚的钱当然比较多了，但应该也有一些不足之处，具体是什么，我没玩过智能网格，也说不太清楚，肯定有就是了，没什么策略是只拿好处没坏处的，不过现在绝大多数软件还是用的智能网格，基本上懂点数学的人都能自己设置，网上搞智能网格搞得比较好的有药师团队，喜玛拉雅上好像还有个ETF投资人，现在改成啥名我也不知道了，好久没去喜玛拉雅了，药师团队的网格都是已经算好的，照抄就可以了，基本没大问题，不过最好只弄一个，最多两个网格，药师是因为演示才弄了一大堆，实际交易中网格不能弄得太多，多的话会分散资金，而且收益未见得会提高多少。
现在非常火的一类理财产品，雪球产品，不是论坛的雪球，是一种券商专门发明的金融产品，基本上就是做网格交易的，不过这些产品都带了杠杆，收益不错却也有不少风险，如果网格设置得不合理，就有敲入敲出的风险，敲入敲出指的是网格穿底或破顶，有时你的网格定得过小了，连续下跌一阵就会跌破下限，这时雪球产品因为加了杠杆不得不平仓，会让投资人损失很大，所以买雪球产品之前一定要认真阅读产品内容，对它的运作原理了然于心，只有符合自己交易理念的产品才能投，对一些一眼看上去就有巨大风险的产品敬而远之。
网格交易在整个交易体系中的作用是非常巨大的，从小的方面来说，它可以让散户摆脱追涨杀跌的操作，真正能赚到一些交易上的钱，以前我的帖子里说过，你炒很多短线股，其实是掉进了主力的大数陷阱当中，主力早就计算好了，当它拉的时候，手里至少有七八成的流通筹码，市场上散户手里的筹码非常少，主力这才肯拉的，跌的时候一定是主力的筹码派发完毕，没人维护股价这才下跌的，等于上涨的时候散户能吃肉的很少，跌的时候受伤却总是散户，如此大数法则一轮一轮运作下来，散户口袋里的钱就合理合法的进入主力腰包了，而网格交易会让这种情况好点，虽然不能从根本上解决主力吃肉的问题，但散户总算有了一种可以明确从波动中赚到钱的方法，只要你选的股票合适，利用网格交易多少是能赚到钱的，这在七亏二平一赚的市场中是很不容易的。
从宏观上来讲，网格交易可以大大平易市场波动，你想想看，在上涨下跌如同怒涛海啸一般的股市里，有巨量资金在做网格，等于在海潮中建起了一个雄伟的潮汐发电站，无论冲击的资金如何汹涌，它的来回冲刷只会推动发电站的桨叶来回转动发电，这必然会大大消耗波动的势能，从而达到减小波动，平易市场的效果，像美国的股市为啥令人羡慕，因为它里面有巨量的资金在做网格量化，你每上涨一点都不容易，要承受网格的抛压，跌一点又会有巨量的资金接回来，所以美股的波动比我们要小得多，到最后只会反应真实的ROE推动上涨，对资金周期，新旧周期什么的反应很小，不会形成严重的景气度杀跌。
不过网格量化也不是万能的，它需要你有非常准确的估值体系，对所有股票和指数的真实价格十分了解，这就要求上市公司的财报必须相对准确，否则建立在谎言之上的统计数据肯定是不可靠的，据此做出来的网格肯定也错得离谱，还有就是网格对ROE推动的上涨无能为力，每过一段时间都要重新修订网格，这种工作并不好做，最好能有其它策略比如定投策略辅助，这样才能为网格源源不断提供底仓，既能赚波动又能赚成长，这种带定投的网格要想设计出来，就得有比较好的数学能力和严谨的估值体系了。
第四种量化策略我们也很熟悉，就是量化定投止盈策略，定投就是按时按量买股票或基金，基本所有的基金平台都有这功能，但单纯的定投并不能带来任何收益，它只是建仓的一种手段，长期定投的结果注定就是买在长期均线的价格上，比如我长期用的三十季均线，就是你每三个月买一次，买够三十次，也就是七年半左右的时间，得到的成本价格就是三十季均线的价格，看看现在许多股票都跌破了三十季均线，就是说许多股票你定投了七年半，结果还是亏的，这对我们现在买入的人来说当然比较有利，但长期定投的人肯定欲哭无泪，人家可是损失大量的时间还要亏钱的，心里早把这支股票或基金骂死了。
现在李蓓说的什么二十年一遇的机会，就是大盘指数已经跌到二十年长期均线的位置了，说明这二十年我国股民总体上来讲基本是不赚钱的，二十年时间呀，这是什么概念？足够一个ROE长期二十六点左右的公司翻一百倍了，比如贵州茅台，你搁这儿还在给我讲亏损，二十年的时间，钱都不知道贬值多少了，无数的钞票在这么长的时间里灰飞烟灭，从散户兜里流进了主力的口袋，相比起来，中国这二十年没发展吗？已经从一个刚起步，啥都不行的小破工业国发展到现在全球第二大经济体，你的资本市场就交出来这样一个答卷，很显然是有问题的，问题需要我们慢慢寻找，但接下来上涨的可能性还是比较大的。
定投止盈赚的同样是波动的钱，它很难赚到成长的钱，因为一直涨的话，你慢慢定投不如一开始就直接大笔买入，追涨定投的话，你的成本只会越来越高，随着周期向下的暴跌而陷入亏损，只有按比例量化止盈，才能真正把钱揣进兜里，比如某指数就算跌了百分之七十，如果你一直定投的话，亏损会在二十多个点左右，这时只要指数在底下横盘一段，你继续定投会让亏损降到二十个点，这时只要指数反弹三十个点，你就能盈利了，跌百分之七十是从一千点跌到三百点，反弹百分之三十是从三百点反弹到四百点，也就是说一路定投的话，从一千点跌到四百点，你居然还是盈利的！这就是定投的最大妙处了，它只赚波动的钱，长期定投的话，会让你的成本无限趋近于现在的市价，这时只要上涨个百分之二三十，你肯定能盈利，所以选取定投标的一定要选波动大的，选长期上涨的可能性高的，坚持这两个原则，你的定投止盈策略才能赚钱，像沪深300这种二十年还没怎么涨的指数，最好还是别定投了，它的波动虽然不小，但长期趋势走得太平，很难找到向上的机会，相比消费红利指数或者食品饮料指数就比它强得多，基本定投个五年，肯定能等到一个上涨百分之五十的机会，到时候就一把赢回来了。
止盈的比例也是很有讲究的，如果你定个百分之百的目标，那恭喜你，这辈子都难碰到止盈的机会，哪怕你定投的纳斯达克，想定投赚一倍再走也是千难万难的事，定投最好设在年化波动率的幅度，年化波动率是指某股票或指数长期波动的年平均数，比如某股今年跌百分之五十，明年涨百分之百，那它的波动率就是百分之七十五，定在年化波动率的话，数学概率上来讲，基本每四年就能等到一次概率性的年化波动上涨，跌一年，平两年再涨一年，我们可以留点富裕，定投五年按年化波动率止盈，那应该可以赚一次年化波动率的钱了，这种定投止盈的量化策略非常适合工薪族，每个月强制储蓄扣款一点，到五年之后就有一笔非常丰厚的本金和利润了，一般比较好的标的年化波动都是三十个点起步，也就意味着你能靠定投止盈实现五年赚百分之三十，实际按定投的时间算，应该是两年半本金赚百分之三十，年化百分之十二的收益率了，这个收益也是非常可观的，但也有个问题，就是定投止盈的流动性比较差，你必须在赚钱以后才能把钱取出来，如果一直下跌一直定投，前中期的亏损会比较大，这时急用钱的话，割肉会比较辛苦一点。
所以，量化定投止盈的前提就是牺牲流动性，找到好标的，这种标的必须是长期上涨的，这一点你看长期均线就知道，如果某指数长期碰不到五年均线或十年均线，它就是好股票或指数，当然这里的碰不到是指你在上方运行，不是在下方运行，这种股票或指数就能长期定投，如果股票或指数动不动就钻到长期均线下方去，那就最好别定投，另外，选高ROE的标的物也是一种好方法，我自己如果选量化定投止盈策略的话，只会选消费红利这支基金，慢慢定投选个百分之二十或三十止盈都可以，相信五年肯定是能赚到合理收益的。
通常来讲，量化定投和量化网格是可以综合在一起使用的，这样既能解决网格底仓不足的问题，又能解决定投不好卖出的问题，只要设计好的数学模型，就能既要又要，又能吃到波动利润，又能吃到长期上涨的利润，代价只是整个量化模型会复杂一点，需要更好的程序设计和数据回测。
这里总共讲的四种量化，基本都是相对比较温和的量化，不会招惹天罚打击的，其中量化对冲可能会在某些时段被禁止做空，这一点需要考虑，而智能网格也可能会因为带一些趋势性而助涨助跌导致踩踏，这两点都是有一定ZZ风险的，需要格外注意，下一期我所讲的量化交易，基本就全是兴风作浪，为上面所不容的量化类型了，可以称为激进量化策略，也是我们通常在新闻里看到的被打击的量化，那些量化思想一般都是我们散户无法操作的，需要有好的服务器和软件，需要大量资金才能玩转，已经脱离了人民群众，普通股民只要掌握这两天说的四种量化，基本就可以稳定在股市里赚钱了，赚钱要有耐心，除了第二种量化对冲之外，其余三种都要靠时间来慢慢累积金钱的，不是刚执行下去就有滚滚收益的，特别强调一点，很多作业是不好抄的，搞量化一定要自己懂基本的数学原理，有一定的估值体系，懂得一些软件设计的内在逻辑，这才能有限度的搞一搞，绝不是一拍脑袋冲进去就能赚大钱的，这一点一定要注意了。