今天为大家分析的股票是恩华药业，代码002262。
恩华药业是一支老牌子的医药牛股了，也是医药当中少有的连续消费股，它不同于其它制药企业，是有国家特许牌照的，因为它生产的是麻醉类药物，这个东西是国家严格管控的，绝不可能出现随便扩大产能倾销市场的行为，所以相对来说，它的产量和市场是比较对应的，每年医院的*采购都得从恩华或者其它几家有牌照的公司里出，国家也不会允许这行业被某一家企业垄断，所以恩华赚的是长久钱，放心钱，只是除非有特殊事件发生，否则恩华的净利润也不可能莫名其妙大幅增加，这一点倒和许多消费股的情况一至。
恩华药业的目前股价是二十五块六左右，净资产六块二毛五，市净率四倍，目前每股收益八毛八，预计今年可能一块一左右，市盈率二十四倍有点稍高，净资产收益率约百分之二十，算是还可以，这个净收水平一般可以买到最低三倍市净率的连续消费股，二点五倍左右的周期消费股，但恩华也有它的相对优势，就是可以容忍更长的收益久期，毕竟，有特许经营执照的企业是相当少的，所以恩华给个三倍市净率的估值是很可以的，对应股价十九到二十块，目前还高出百分之二十左右。
再看恩华的长期均线，三十季线在十五块左右，历史最低估值市净率在二点五倍左右，都属于非常合理的价格，一定又是有哪个大聪明的长线价投资金把它拉高了，这样的长期均线也说明它没有在上一轮医药消费的大牛市中涨太多，新一轮的医药行情来了以后有可能会吸引许多趋势资金入场，这些炒趋势的最喜欢就是上面套牢盘不太多的优质股票了。
如果有价投党一定要按照最低估值建仓的话，可以考虑用三年久期，也就是加第一次定投总共十三次定投买入，每三个月一次，并做好百分之二十的年化止盈，三年后恩华的净资产肯定涨到十一块钱以上，对应现在的股价就是二点五倍市净率也是历史最低估值，像恩华这种企业最低估值买进肯定不会亏的，它的股价弹性也是十分可以的，历史最高市净率曾经达到过十四倍，我们也不奢望下一轮牛市能冲这么高的估值，根据百分之二十的净收来计算，差不多有个七到八倍的估值就很好了，目前来看还是有戴维斯双击股价翻倍的可能的。
在整个持仓体系中恩华药业可以做为备选，如果你觉得消费股买得太多怕出现行业风险，可以适当配一点恩华药业，唯一担心的就是估值还是稍稍有一点点高，需要做更多量化定投处理。
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今天为大家分析的股票是恩华药业，代码002262。
恩华药业是一支老牌子的医药牛股了，也是医药当中少有的连续消费股，它不同于其它制药企业，是有国家特许牌照的，因为它生产的是麻醉类药物，这个东西是国家严格管控的，绝不可能出现随便扩大产能倾销市场的行为，所以相对来说，它的产量和市场是比较对应的，每年医院的*采购都得从恩华或者其它几家有牌照的公司里出，国家也不会允许这行业被某一家企业垄断，所以恩华赚的是长久钱，放心钱，只是除非有特殊事件发生，否则恩华的净利润也不可能莫名其妙大幅增加，这一点倒和许多消费股的情况一至。
恩华药业的目前股价是二十五块六左右，净资产六块二毛五，市净率四倍，目前每股收益八毛八，预计今年可能一块一左右，市盈率二十四倍有点稍高，净资产收益率约百分之二十，算是还可以，这个净收水平一般可以买到最低三倍市净率的连续消费股，二点五倍左右的周期消费股，但恩华也有它的相对优势，就是可以容忍更长的收益久期，毕竟，有特许经营执照的企业是相当少的，所以恩华给个三倍市净率的估值是很可以的，对应股价十九到二十块，目前还高出百分之二十左右。
再看恩华的长期均线，三十季线在十五块左右，历史最低估值市净率在二点五倍左右，都属于非常合理的价格，一定又是有哪个大聪明的长线价投资金把它拉高了，这样的长期均线也说明它没有在上一轮医药消费的大牛市中涨太多，新一轮的医药行情来了以后有可能会吸引许多趋势资金入场，这些炒趋势的最喜欢就是上面套牢盘不太多的优质股票了。
如果有价投党一定要按照最低估值建仓的话，可以考虑用三年久期，也就是加第一次定投总共十三次定投买入，每三个月一次，并做好百分之二十的年化止盈，三年后恩华的净资产肯定涨到十一块钱以上，对应现在的股价就是二点五倍市净率也是历史最低估值，像恩华这种企业最低估值买进肯定不会亏的，它的股价弹性也是十分可以的，历史最高市净率曾经达到过十四倍，我们也不奢望下一轮牛市能冲这么高的估值，根据百分之二十的净收来计算，差不多有个七到八倍的估值就很好了，目前来看还是有戴维斯双击股价翻倍的可能的。
在整个持仓体系中恩华药业可以做为备选，如果你觉得消费股买得太多怕出现行业风险，可以适当配一点恩华药业，唯一担心的就是估值还是稍稍有一点点高，需要做更多量化定投处理。