今天为大家分析的股票是美的太子即将入主的股票，顾家家居，代码603816。
首先看下基本面，股价三十七块六，每股收益估计到年底应该是两块四左右，净资产十一块四，市净率三倍多一点，净资产收益率百分之二十左右，我没看它以前十年的净资产收益率，估计应该还可以，百分之二十的净收配上三倍左右的市净率，这基本面还是挺可以的，股息率什么的就不用算了，反正美的太子也不看这些，一旦入主了公司，每年分红多少还不是他说了算？这就是当大股东的好处了，你嫌人家分红率低，很好，当上大股东提议多分红就好了，难怪巴菲特那么喜欢当大股东，对投资者来说真的有用。
我拿顾家家居和其它同类做沙发的公司一比较，好家伙，其它公司好多都是亏损的，比如美克家居等，没办法，我只好拿了另一家做床垫的喜临门的财务状况比较了一下，喜临门的市净率大概两倍左右，净资产收益率估计在百分之十五，看上去也很可以，不比顾家家居差，由此看来美的太子买顾家家居并没什么问题，人家估计也是找人研究过的，现在买顾家家居并不亏。
这个行业我觉得有点像水泥行业，龙头海螺水泥还能保持个百分之五左右的净资产收益率，差一点的水泥企业现在都亏损，是不是和沙发行业有点像？这些行业说白了都是地产链上的一环，现在地产链不行，它的上下游格局大概都是龙头保本，其余小公司统统亏损，我不知道这些小公司还能熬多久，反正只要破产掉一些，清出了产能，家居行业还是有搞头的，要是房地产明年来个大反转，也会让家居行业景气度跟着反转的，就算不能反转，买个家居的龙头企业也算不错，看样子美的太子这步棋是走对了。
再看技术面，顾家家居的长均线基本都在四十块以上，比现在的三十七块六高了百分之八，说明长期买入的投资者总体是亏损的，现在投顾家家居相当于节约了五年多的投资久期时间，相当划算的，这个价也是个差不多最低的地板价了，好像顾家的最低市净率是二点九还是二点八倍，比现在的三点三倍便宜个百分之二十左右，要是想追求最低价投资的玩家想入手，可以参考它百分之二十的净收，也就是明年这时候，如果股价不涨的话就是最低历史估值了，价值投资者可以分四批在每个季度末买入，这样差不多可以买到个最低估值或者赚点小钱了。
我们再用更严格的目光来挑一下顾家家居的毛病，像这种卖沙发的公司，肯定不是连续消费股，最多算个周期消费股，和美的集团一样，一般周期消费股都要类比连续消费股打个折，这样百分之二十的净资产收益率就只对应二点五倍左右的市净率估值， 那么顾家的合理价格就是三十块左右，基本和它的最低估值一样，看样子搞价值投资的大资金还是有许多的，到了最低估值就会给它买起来，谁说中国没有长期价投的？我看这帮人都买得很精的样子。
所以最后，顾家家居还是可以投资的，最好是在一年之内分四次投完，持仓比例不要超过百分之五，在整个持仓体系中可以作为前锋出马，搏的就是明年地产链的反转或者大牛市的来临，赚的是个估值修复的钱，基本作用和海螺水泥差不多，这里要多说一句，美的太子这投资水平可比格力董老太太要强多了，算是后继有人了，这一点美的就比格力要靠谱，有时候继承人的投资能力也是选公司的重要标准，不是听说最近选女婿也要看投资能力了吗？看样子这年头想当个歪嘴龙王也得不停卷哪。
最后的最后，扯一下美的集团，今天美的大跌三个点，估计是所有人都不看好它港股上市，这也难怪，明明坐拥巨量现金，却还要到港股去圈钱，这犯了一个价值投资的大忌，叫作现金流失真，甭管你说的理由借口是什么，只要你手里有许多现金还要融资，价值投资者就会怀疑你手里现金流的真实性，这就和以前的那个康美药业差不多，别人会怀疑你的存货价值，现金流真实性等各种问题，一般这时候价值投资者都会减少配置美的的权重，宁可少赚一点也不愿担太大的风险，何况现在许多股票都是个白菜价，基本都打到了历史的最低估值，价投的选择余地有很多，没必要非盯着美的来买，综合各种情况，美的接连下跌也就不足为奇了。
单从纯粹的价值角度来分析，美的去年分红是十派二十五，也就是它跌到五十块的时候正好五个点的股息，我觉得五十块差不多就是美的的真实价格了，喜欢家用电器的可以稍稍买一点，绝对比格力电器要靠谱，百分之五的股息也是比较有价值的，只要美的不是真的现金流失真，以后肯定还会涨起来的，美的的净资产收益率并不低，以后总有超过百分之二十五的时候，那时估值至少也是三倍，对应明年的净资产二十六块左右也能打到七十八块的股价，赚个百分之五十的辛苦钱还是有可能的，不过一定要明年是大牛市或者地产链反转，否则美的肯定还要在五十多块这个价位趴上很久。
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今天为大家分析的股票是美的太子即将入主的股票，顾家家居，代码603816。
首先看下基本面，股价三十七块六，每股收益估计到年底应该是两块四左右，净资产十一块四，市净率三倍多一点，净资产收益率百分之二十左右，我没看它以前十年的净资产收益率，估计应该还可以，百分之二十的净收配上三倍左右的市净率，这基本面还是挺可以的，股息率什么的就不用算了，反正美的太子也不看这些，一旦入主了公司，每年分红多少还不是他说了算？这就是当大股东的好处了，你嫌人家分红率低，很好，当上大股东提议多分红就好了，难怪巴菲特那么喜欢当大股东，对投资者来说真的有用。
我拿顾家家居和其它同类做沙发的公司一比较，好家伙，其它公司好多都是亏损的，比如美克家居等，没办法，我只好拿了另一家做床垫的喜临门的财务状况比较了一下，喜临门的市净率大概两倍左右，净资产收益率估计在百分之十五，看上去也很可以，不比顾家家居差，由此看来美的太子买顾家家居并没什么问题，人家估计也是找人研究过的，现在买顾家家居并不亏。
这个行业我觉得有点像水泥行业，龙头海螺水泥还能保持个百分之五左右的净资产收益率，差一点的水泥企业现在都亏损，是不是和沙发行业有点像？这些行业说白了都是地产链上的一环，现在地产链不行，它的上下游格局大概都是龙头保本，其余小公司统统亏损，我不知道这些小公司还能熬多久，反正只要破产掉一些，清出了产能，家居行业还是有搞头的，要是房地产明年来个大反转，也会让家居行业景气度跟着反转的，就算不能反转，买个家居的龙头企业也算不错，看样子美的太子这步棋是走对了。
再看技术面，顾家家居的长均线基本都在四十块以上，比现在的三十七块六高了百分之八，说明长期买入的投资者总体是亏损的，现在投顾家家居相当于节约了五年多的投资久期时间，相当划算的，这个价也是个差不多最低的地板价了，好像顾家的最低市净率是二点九还是二点八倍，比现在的三点三倍便宜个百分之二十左右，要是想追求最低价投资的玩家想入手，可以参考它百分之二十的净收，也就是明年这时候，如果股价不涨的话就是最低历史估值了，价值投资者可以分四批在每个季度末买入，这样差不多可以买到个最低估值或者赚点小钱了。
我们再用更严格的目光来挑一下顾家家居的毛病，像这种卖沙发的公司，肯定不是连续消费股，最多算个周期消费股，和美的集团一样，一般周期消费股都要类比连续消费股打个折，这样百分之二十的净资产收益率就只对应二点五倍左右的市净率估值， 那么顾家的合理价格就是三十块左右，基本和它的最低估值一样，看样子搞价值投资的大资金还是有许多的，到了最低估值就会给它买起来，谁说中国没有长期价投的？我看这帮人都买得很精的样子。
所以最后，顾家家居还是可以投资的，最好是在一年之内分四次投完，持仓比例不要超过百分之五，在整个持仓体系中可以作为前锋出马，搏的就是明年地产链的反转或者大牛市的来临，赚的是个估值修复的钱，基本作用和海螺水泥差不多，这里要多说一句，美的太子这投资水平可比格力董老太太要强多了，算是后继有人了，这一点美的就比格力要靠谱，有时候继承人的投资能力也是选公司的重要标准，不是听说最近选女婿也要看投资能力了吗？看样子这年头想当个歪嘴龙王也得不停卷哪。
最后的最后，扯一下美的集团，今天美的大跌三个点，估计是所有人都不看好它港股上市，这也难怪，明明坐拥巨量现金，却还要到港股去圈钱，这犯了一个价值投资的大忌，叫作现金流失真，甭管你说的理由借口是什么，只要你手里有许多现金还要融资，价值投资者就会怀疑你手里现金流的真实性，这就和以前的那个康美药业差不多，别人会怀疑你的存货价值，现金流真实性等各种问题，一般这时候价值投资者都会减少配置美的的权重，宁可少赚一点也不愿担太大的风险，何况现在许多股票都是个白菜价，基本都打到了历史的最低估值，价投的选择余地有很多，没必要非盯着美的来买，综合各种情况，美的接连下跌也就不足为奇了。
单从纯粹的价值角度来分析，美的去年分红是十派二十五，也就是它跌到五十块的时候正好五个点的股息，我觉得五十块差不多就是美的的真实价格了，喜欢家用电器的可以稍稍买一点，绝对比格力电器要靠谱，百分之五的股息也是比较有价值的，只要美的不是真的现金流失真，以后肯定还会涨起来的，美的的净资产收益率并不低，以后总有超过百分之二十五的时候，那时估值至少也是三倍，对应明年的净资产二十六块左右也能打到七十八块的股价，赚个百分之五十的辛苦钱还是有可能的，不过一定要明年是大牛市或者地产链反转，否则美的肯定还要在五十多块这个价位趴上很久。