今天为大家分析的股票是北方稀土，代码六零零一一一。
北方稀土是一支典型的周期股，它的操作方式和本人前面讲的那些股票都不一样，周期股是完全不能用现金流贴现模型进行估值的，一般都采用市净率估值法，说起来也很简单，就是在市净率估值分位最低的时候买入，估值分位最高的时候卖出，比如北方稀土最低的市净率是三倍左右，最高是六倍左右，那就可以在现在买入，耐心等到翻倍的时候卖出，这一点和连续消费股不一样，像伊利股份这种，市净率最高十倍，就算牛市也很难达到这个高估值，因为伊利本身赚钱很厉害，每年估值都在往下掉，股价涨幅想要超过这个百分之二十五的增速都很难，但北方稀土则完全不同，它平时根本不增长，看看最近十年的净资产收益率，只有二零一三年和前两年的收益比较高，平时都是三个点六个点的，基本可以算作没增长，甚至有许多周期股平时的收益还是负的，但这却丝毫不影响这些周期股在景气度来临的时候疯狂上涨，它们可以很容易达到估值市净率水平的上限，一般大牛市来的时候，也总有新人小白会误把市盈率当作炒周期股的依据，从而错误的在最高点买进周期股，这一点一定要切记切记。
为什么要选择北方稀土呢？周期股有许多种，我今天考虑了好几个方向，有三一重工，这是机械行业的，有江西铜业，这是搞有色的，还有搞光伏新能源的晶澳科技等等，后来一一排除掉了，最后选了稀土这个行业。
首先我们买周期股，一定是图它涨得多涨得快，这种股票一般爆发力强但稳定性很差，动不动就暴涨暴跌，所以其实安全性才是第一位的，在整个制造环节大生产链里，一般只有最上游和最下游安全性高一点，中间的每个生产环节都要经受上下两个方面的挤压，比如搞电池的，它不仅要考虑上游锂矿的开采能力，还要考虑下游的汽车和储能的需求，像两年前，那时大家一窝蜂上马电池项目，搞得锂矿根本不够用，最后什么办法都想尽了，这个法那个法的，连盐湖提锂都想出来了，锂矿石更加涨到了天上去，后来电池产能多了，又要担心下游新能源车的需求，景气度好的时候自然你好我好，一个劲涨价把压力推向下游，但一旦景气度不行了，下游需求不及预期了，你让那一大堆生产设备怎么办？白白停工折旧吗？
至于制造业的下游，那是属于消费电子板块和耐用消费品板块的，属于可选消费这个大行业，也就是我以前说的周期消费，它比连续消费要差一点，但也比制造业要好许多，因为消费者买你的东西，现金是直接进了企业的口袋的，不像中间制造业存在帐期问题，许多企业都是一边欠着上游原材料的钱，一边收不上下游企业的帐，就这样被三角债活活拖死，你看A股绝大多数制造业上市公司净资产收益率没几个，长期没什么涨跌，最后搞不好哪里被卡了一下，一口气没缓过来就给打上ST退市了，就是帐期的原因给闹的，真不怪A股的垃圾股多，因为制造业本身就充满各种风险，据说平均一家公司的生命周期不过两年半，上市企业可能好点，但坑爹的属性是不变的，A股到现在几十年了，能一直稳定赚钱发展壮大的制造业企业屈指可数，就算活下来的，大多经历过业绩的大起大落，散户呆在里面小心脏未必受得了。
所以选周期股一定要选龙头企业，这种企业能发展到行业第一一定有它的道理，同时也是最扛揍的，经历行业低谷期也不至于挂掉，要是龙头企业都挂了，那整个行业估计得全军覆没，这种情况国家一般是不允许的，像这次万科一出事，深圳国资委马上就出来力挺了，就是这个道理，每个行业都有它存在的必要，要是一不小心全弄死了，难道让外国企业来填补国内空白吗？
三一重工是国内最大的重型机械设备制造企业，现在也是亏损的，市净率基本也到最低了，不过我还是没考虑它，就是有点担心上下游的景气度问题，至于江西铜业，铜本身是周期之王，是最重要的金属材料，通常我们用消耗铜的多少来判断整个制造业的景气度，它本来是很适合炒的，可惜一来我国没有铜的定价权，二来江铜的净资产收益率实在太差了，我看最近十年江铜就没有超过十个点净收的时候，帐上趴着那么多现金又不怎么分红，可以说资产运营效率极其低下，我感觉买了江铜肯定要被坑，再说它现在的净收是八个点，已经是最近十年历史最高的了，我们应该在它最不赚钱的时候买入，否则就做反了，看看现在江铜的状况，我倒觉得中国经济没有想像中那么差，铜的需求还是挺旺盛的，真正经济差的时候，铜应该是卖不出去的才对。
再说光伏行业的晶澳科技，这公司是做整个光伏发电全套的，在新能源行业中抗风险能力最强，但现在整个光伏行业处于产能扩张消化期，有巨量的硅片产线正在投产或者生产当中，生产过剩的苗头十分明显，而且看样子很不好消化，周期的反转需要的是产能去化，就是供给侧改革之类的东西，光伏现在的盈利还不错，没到全行业亏损的时候，所以期望企业主动去产能基本是不现实的，不把硅片打到白菜价，所有光伏企业打出狗脑子来绝不罢休，只有到了某些企业破产退出之后，新一轮光伏景气周期才有可能到来。
所以到最后我选了稀土，稀土是我国少数有定价权的矿产资源，北方稀土一家的储量就占到全世界已探明储量的百分之三十八左右，这是我刚刚用百度文心一言查的，应该不会错，而且稀土带了一个稀字，想必是比较稀缺的资源，现在只要东西稀缺，时间长了总会涨价的，因为世界上货币实在太多了，无论是稀缺资源，稀缺技术还是稀缺高端人才，都会随着全世界经济体量越来越大而升值，稀土也不会例外。
另外，这生意做起来也简单，它不存在上游，本身就是所有高端制造业的上游爸爸，如果稀土价格跌了，无非就是关停一些开采，搞一点饥饿营销，稀土价格自然就上去了，这生意不怎么需要头脑，只要手里握有最重要的稀土矿藏，等于天然立于不败之地。
现在北方稀土的盈利情况非常差，利润降低百分之七十多，估值也非常低，正是我们投周期的时候，唯一要担心的就是稀土价格什么时候上涨，要是最近两年不涨的话等于一笔资金被锁住了，所以仓位一定不要加得太多，最好是分批买，每次买一点点，最后总仓位也不要超过百分之三，要是明年稀土价格大涨的话，搞不好明年就能翻一番，这种投机还是挺爽的。
买周期股最好是右侧短线买点出现之后再买入，绝对不要用现金流模型去计算利润，像现在北方稀土刚突破三十天均线，有一点点反转的迹象，就可以少少买一点，万一突破失败，继续下跌也不要着急加仓，得等它下次再突破三十天线时，如果价格比现在的价格低许多，就可以再买一点点，多来几次，总成本一定会比较合适的，只等哪一次稀土行情真的反转了，就可以投机大赚了。
另外，国家最近也出台了有关稀土的政策，听口气像是准备降低产量了，这是好事，稀土是中国和美国之间闹矛盾常打的一张牌，一旦地源冲突加大，中国经常拿限制稀土资源出口做为要挟，所以稀土是否上涨也可以看成地源冲突加剧的信号，在目前中美两强对立的情况下，局势紧张加剧的可能性是挺大的，买一点稀土也算是为局面做个保险，对冲一下去全球化的风险吧。
最后说下仓位，北方稀土在整个持仓中只能占很小的比例，属于伏兵偏师，抓的就是未来稀土涨价的机会，必须先配置好其它各个位置的仓位，最后有多的资金才去买一点，千万不要把大头的资金投到周期里去，这种搞法要么大赚要么长期亏损心态失衡，对整个投资获取现金流也是极端不利的，一定要谨慎再谨慎。
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今天为大家分析的股票是北方稀土，代码六零零一一一。
北方稀土是一支典型的周期股，它的操作方式和本人前面讲的那些股票都不一样，周期股是完全不能用现金流贴现模型进行估值的，一般都采用市净率估值法，说起来也很简单，就是在市净率估值分位最低的时候买入，估值分位最高的时候卖出，比如北方稀土最低的市净率是三倍左右，最高是六倍左右，那就可以在现在买入，耐心等到翻倍的时候卖出，这一点和连续消费股不一样，像伊利股份这种，市净率最高十倍，就算牛市也很难达到这个高估值，因为伊利本身赚钱很厉害，每年估值都在往下掉，股价涨幅想要超过这个百分之二十五的增速都很难，但北方稀土则完全不同，它平时根本不增长，看看最近十年的净资产收益率，只有二零一三年和前两年的收益比较高，平时都是三个点六个点的，基本可以算作没增长，甚至有许多周期股平时的收益还是负的，但这却丝毫不影响这些周期股在景气度来临的时候疯狂上涨，它们可以很容易达到估值市净率水平的上限，一般大牛市来的时候，也总有新人小白会误把市盈率当作炒周期股的依据，从而错误的在最高点买进周期股，这一点一定要切记切记。
为什么要选择北方稀土呢？周期股有许多种，我今天考虑了好几个方向，有三一重工，这是机械行业的，有江西铜业，这是搞有色的，还有搞光伏新能源的晶澳科技等等，后来一一排除掉了，最后选了稀土这个行业。
首先我们买周期股，一定是图它涨得多涨得快，这种股票一般爆发力强但稳定性很差，动不动就暴涨暴跌，所以其实安全性才是第一位的，在整个制造环节大生产链里，一般只有最上游和最下游安全性高一点，中间的每个生产环节都要经受上下两个方面的挤压，比如搞电池的，它不仅要考虑上游锂矿的开采能力，还要考虑下游的汽车和储能的需求，像两年前，那时大家一窝蜂上马电池项目，搞得锂矿根本不够用，最后什么办法都想尽了，这个法那个法的，连盐湖提锂都想出来了，锂矿石更加涨到了天上去，后来电池产能多了，又要担心下游新能源车的需求，景气度好的时候自然你好我好，一个劲涨价把压力推向下游，但一旦景气度不行了，下游需求不及预期了，你让那一大堆生产设备怎么办？白白停工折旧吗？
至于制造业的下游，那是属于消费电子板块和耐用消费品板块的，属于可选消费这个大行业，也就是我以前说的周期消费，它比连续消费要差一点，但也比制造业要好许多，因为消费者买你的东西，现金是直接进了企业的口袋的，不像中间制造业存在帐期问题，许多企业都是一边欠着上游原材料的钱，一边收不上下游企业的帐，就这样被三角债活活拖死，你看A股绝大多数制造业上市公司净资产收益率没几个，长期没什么涨跌，最后搞不好哪里被卡了一下，一口气没缓过来就给打上ST退市了，就是帐期的原因给闹的，真不怪A股的垃圾股多，因为制造业本身就充满各种风险，据说平均一家公司的生命周期不过两年半，上市企业可能好点，但坑爹的属性是不变的，A股到现在几十年了，能一直稳定赚钱发展壮大的制造业企业屈指可数，就算活下来的，大多经历过业绩的大起大落，散户呆在里面小心脏未必受得了。
所以选周期股一定要选龙头企业，这种企业能发展到行业第一一定有它的道理，同时也是最扛揍的，经历行业低谷期也不至于挂掉，要是龙头企业都挂了，那整个行业估计得全军覆没，这种情况国家一般是不允许的，像这次万科一出事，深圳国资委马上就出来力挺了，就是这个道理，每个行业都有它存在的必要，要是一不小心全弄死了，难道让外国企业来填补国内空白吗？
三一重工是国内最大的重型机械设备制造企业，现在也是亏损的，市净率基本也到最低了，不过我还是没考虑它，就是有点担心上下游的景气度问题，至于江西铜业，铜本身是周期之王，是最重要的金属材料，通常我们用消耗铜的多少来判断整个制造业的景气度，它本来是很适合炒的，可惜一来我国没有铜的定价权，二来江铜的净资产收益率实在太差了，我看最近十年江铜就没有超过十个点净收的时候，帐上趴着那么多现金又不怎么分红，可以说资产运营效率极其低下，我感觉买了江铜肯定要被坑，再说它现在的净收是八个点，已经是最近十年历史最高的了，我们应该在它最不赚钱的时候买入，否则就做反了，看看现在江铜的状况，我倒觉得中国经济没有想像中那么差，铜的需求还是挺旺盛的，真正经济差的时候，铜应该是卖不出去的才对。
再说光伏行业的晶澳科技，这公司是做整个光伏发电全套的，在新能源行业中抗风险能力最强，但现在整个光伏行业处于产能扩张消化期，有巨量的硅片产线正在投产或者生产当中，生产过剩的苗头十分明显，而且看样子很不好消化，周期的反转需要的是产能去化，就是供给侧改革之类的东西，光伏现在的盈利还不错，没到全行业亏损的时候，所以期望企业主动去产能基本是不现实的，不把硅片打到白菜价，所有光伏企业打出狗脑子来绝不罢休，只有到了某些企业破产退出之后，新一轮光伏景气周期才有可能到来。
所以到最后我选了稀土，稀土是我国少数有定价权的矿产资源，北方稀土一家的储量就占到全世界已探明储量的百分之三十八左右，这是我刚刚用百度文心一言查的，应该不会错，而且稀土带了一个稀字，想必是比较稀缺的资源，现在只要东西稀缺，时间长了总会涨价的，因为世界上货币实在太多了，无论是稀缺资源，稀缺技术还是稀缺高端人才，都会随着全世界经济体量越来越大而升值，稀土也不会例外。
另外，这生意做起来也简单，它不存在上游，本身就是所有高端制造业的上游爸爸，如果稀土价格跌了，无非就是关停一些开采，搞一点饥饿营销，稀土价格自然就上去了，这生意不怎么需要头脑，只要手里握有最重要的稀土矿藏，等于天然立于不败之地。
现在北方稀土的盈利情况非常差，利润降低百分之七十多，估值也非常低，正是我们投周期的时候，唯一要担心的就是稀土价格什么时候上涨，要是最近两年不涨的话等于一笔资金被锁住了，所以仓位一定不要加得太多，最好是分批买，每次买一点点，最后总仓位也不要超过百分之三，要是明年稀土价格大涨的话，搞不好明年就能翻一番，这种投机还是挺爽的。
买周期股最好是右侧短线买点出现之后再买入，绝对不要用现金流模型去计算利润，像现在北方稀土刚突破三十天均线，有一点点反转的迹象，就可以少少买一点，万一突破失败，继续下跌也不要着急加仓，得等它下次再突破三十天线时，如果价格比现在的价格低许多，就可以再买一点点，多来几次，总成本一定会比较合适的，只等哪一次稀土行情真的反转了，就可以投机大赚了。
另外，国家最近也出台了有关稀土的政策，听口气像是准备降低产量了，这是好事，稀土是中国和美国之间闹矛盾常打的一张牌，一旦地源冲突加大，中国经常拿限制稀土资源出口做为要挟，所以稀土是否上涨也可以看成地源冲突加剧的信号，在目前中美两强对立的情况下，局势紧张加剧的可能性是挺大的，买一点稀土也算是为局面做个保险，对冲一下去全球化的风险吧。
最后说下仓位，北方稀土在整个持仓中只能占很小的比例，属于伏兵偏师，抓的就是未来稀土涨价的机会，必须先配置好其它各个位置的仓位，最后有多的资金才去买一点，千万不要把大头的资金投到周期里去，这种搞法要么大赚要么长期亏损心态失衡，对整个投资获取现金流也是极端不利的，一定要谨慎再谨慎。