今天为大家分析的股票是海螺水泥，代码六零零五八五。
在分析海螺之前，先说一下今天最重要的消息，时隔六年后茅台再次提高飞天的出厂价百分之二十，上次提价还是在六年前的二零一七年，提价之后打开了整个白酒板块涨价的空间，间接导致了一九年和二零年白酒板块史诗级别的大涨，这次茅台提价之后会不会复制上次的奇迹呢？
首先要观察茅台提价之后的销量会不会下跌，其次看其余高端白酒会不会跟进涨价，这些数据都会在明年揭晓，所以明年要特别关注酒类上市公司的财务报告，上次也是在二零一八年调整了一年之后才开始上涨的，根据酒类目前的基本面，市净率平均七点五倍，不贵也不便宜，想复制上次两年翻五倍的可能性不大，但向上翻个一点五倍的可能性还是挺大的，主要还是白酒类超高的净资产收益率，每过一年，基本面都会扎实不少，所以一旦上涨也会很疯狂，目前已知的全世界所有板块当中，白酒的净资产收益率是最高的，常年在百分之二十四到二十八之间，这么高的净资产收益率意味着每过不到三年，白酒的净资产就会翻一番，所以股价自然会追着增长速度往上跑，二一年的时候白酒的市净率最高达到十七倍，这个估值显然是有泡沫的，白酒的合理估值应该在八到九倍左右，投资买入的话最多不要超过十二倍，再往上的话风险就非常大了。
再说回海螺水泥，这是一支标准的周期股，不是周期消费，是真正的周期股，这种股票有个特点，就是盈利极不稳定，海螺的净资产收益率高的时候超过百分之二十，低的时候只有百分之五，甚至我觉得它亏损也不稀奇，这么不稳定的股票为啥还要买呢？
首先肯定是因为便宜，买周期股切记一定要在市净率低的时候买，不要看市盈率，海螺的市净率在零点七倍到二点五倍之间波动，现在股价二十三块八，净资产三十五块，市净率正是零点七，也就是说，现在的海螺是最近十年估值最低的时候。
其次看板块景气度，就是未来这行业会不会变好，水泥主要是和房地产有关，以前海螺市净率二点五倍的时候，不用说，肯定是棚户区货币化改造升级的时候，那时候中国无论一二三四五线都在盖房，水泥的景气度一定是最好的，现在到处都是停工烂尾楼，水泥卖不出去是正常的，关键就是明年房地产会不会好转，国家的一万亿会不会拉动建材水泥的需求，一旦水泥需求井喷，海螺的净资产收益率一定会朝十五个点以上奔去，到时候估值肯定不是现在的零点七倍了，至少也是一点五到二倍打底，运气好的话连续两年高净资产收益率，新入市的小白就会误认为海螺的盈利很稳定，到时候大家一起买入，市净率摸到二点五倍也是有可能的。
明年的海螺净资产肯定会到三十八块，一点五倍市净率就是五十七块，二倍就是七十六块，以现在的股价来说翻两番或者三番，当然，这一切都是预期，关键就是明年会不会出现房地产建设或者基础工程建设拉动水泥景气度的问题，这一切都要看政策效果，从今年政策的出台速度来看，还是很有可能的，这一点可以类比二零一零年的四万亿刺激计划，当年的四万亿可比现在的一万亿牛多了，结果当然要强许多，但肯定不会一点效果没有。
再看海螺的长期均线，它的三十季线在二十八块多，说明最近八年买海螺的人至少亏百分之二十，我们现在买入，不但节省了时间，还抄到了底，感觉还是不错的。
再看海螺的分红情况，前三季度海螺的业绩是一块八，全年的每股收益大概在两块四左右，海螺一般分红一半左右，也就是每股分红一块二，股息红利在五个点左右，还是不错的，不过买周期股最好不要看分红，因为谁也不会长期持有，翻个一两番以后肯定要卖的，真正能长期持有的一定是净资产收益率能长期稳定的公司，只要市净率不是太离谱，拿个十年左右翻几番是很正常的。
最后说下海螺的仓位，周期股在整个持仓体系中就是前锋大将，冲杀在前大把赚钱的角色，遇到困难该退也要退，所以仓位不要太高，最多不要超过两成，A股有句老话叫万物皆周期，其实我们炒的绝大多数股票都可以算成周期股，盈利情况有多有少，起起伏伏的，真正像白云山伊利股份这样的非常稳定净资产收益率反而是极少数，所谓帅才难得，中军元帅最多可以加到一半的仓位，就一定要挑伊利这种净资产收益率非常稳定的，这样你的投资组合才不会出现太大的波动风险，后军押粮官最好挑那种和大盘涨跌不一致的，比如黄金股或者双低可转债之类，这样就会为自己保留退路，一旦急需用钱，大盘又正好大跌处于低位，其它的股票都被深度套牢的时候，可以有粮草随时应急，这才能让你的投资变得安稳。
目录
今天为大家分析的股票是海螺水泥，代码六零零五八五。
在分析海螺之前，先说一下今天最重要的消息，时隔六年后茅台再次提高飞天的出厂价百分之二十，上次提价还是在六年前的二零一七年，提价之后打开了整个白酒板块涨价的空间，间接导致了一九年和二零年白酒板块史诗级别的大涨，这次茅台提价之后会不会复制上次的奇迹呢？
首先要观察茅台提价之后的销量会不会下跌，其次看其余高端白酒会不会跟进涨价，这些数据都会在明年揭晓，所以明年要特别关注酒类上市公司的财务报告，上次也是在二零一八年调整了一年之后才开始上涨的，根据酒类目前的基本面，市净率平均七点五倍，不贵也不便宜，想复制上次两年翻五倍的可能性不大，但向上翻个一点五倍的可能性还是挺大的，主要还是白酒类超高的净资产收益率，每过一年，基本面都会扎实不少，所以一旦上涨也会很疯狂，目前已知的全世界所有板块当中，白酒的净资产收益率是最高的，常年在百分之二十四到二十八之间，这么高的净资产收益率意味着每过不到三年，白酒的净资产就会翻一番，所以股价自然会追着增长速度往上跑，二一年的时候白酒的市净率最高达到十七倍，这个估值显然是有泡沫的，白酒的合理估值应该在八到九倍左右，投资买入的话最多不要超过十二倍，再往上的话风险就非常大了。
再说回海螺水泥，这是一支标准的周期股，不是周期消费，是真正的周期股，这种股票有个特点，就是盈利极不稳定，海螺的净资产收益率高的时候超过百分之二十，低的时候只有百分之五，甚至我觉得它亏损也不稀奇，这么不稳定的股票为啥还要买呢？
首先肯定是因为便宜，买周期股切记一定要在市净率低的时候买，不要看市盈率，海螺的市净率在零点七倍到二点五倍之间波动，现在股价二十三块八，净资产三十五块，市净率正是零点七，也就是说，现在的海螺是最近十年估值最低的时候。
其次看板块景气度，就是未来这行业会不会变好，水泥主要是和房地产有关，以前海螺市净率二点五倍的时候，不用说，肯定是棚户区货币化改造升级的时候，那时候中国无论一二三四五线都在盖房，水泥的景气度一定是最好的，现在到处都是停工烂尾楼，水泥卖不出去是正常的，关键就是明年房地产会不会好转，国家的一万亿会不会拉动建材水泥的需求，一旦水泥需求井喷，海螺的净资产收益率一定会朝十五个点以上奔去，到时候估值肯定不是现在的零点七倍了，至少也是一点五到二倍打底，运气好的话连续两年高净资产收益率，新入市的小白就会误认为海螺的盈利很稳定，到时候大家一起买入，市净率摸到二点五倍也是有可能的。
明年的海螺净资产肯定会到三十八块，一点五倍市净率就是五十七块，二倍就是七十六块，以现在的股价来说翻两番或者三番，当然，这一切都是预期，关键就是明年会不会出现房地产建设或者基础工程建设拉动水泥景气度的问题，这一切都要看政策效果，从今年政策的出台速度来看，还是很有可能的，这一点可以类比二零一零年的四万亿刺激计划，当年的四万亿可比现在的一万亿牛多了，结果当然要强许多，但肯定不会一点效果没有。
再看海螺的长期均线，它的三十季线在二十八块多，说明最近八年买海螺的人至少亏百分之二十，我们现在买入，不但节省了时间，还抄到了底，感觉还是不错的。
再看海螺的分红情况，前三季度海螺的业绩是一块八，全年的每股收益大概在两块四左右，海螺一般分红一半左右，也就是每股分红一块二，股息红利在五个点左右，还是不错的，不过买周期股最好不要看分红，因为谁也不会长期持有，翻个一两番以后肯定要卖的，真正能长期持有的一定是净资产收益率能长期稳定的公司，只要市净率不是太离谱，拿个十年左右翻几番是很正常的。
最后说下海螺的仓位，周期股在整个持仓体系中就是前锋大将，冲杀在前大把赚钱的角色，遇到困难该退也要退，所以仓位不要太高，最多不要超过两成，A股有句老话叫万物皆周期，其实我们炒的绝大多数股票都可以算成周期股，盈利情况有多有少，起起伏伏的，真正像白云山伊利股份这样的非常稳定净资产收益率反而是极少数，所谓帅才难得，中军元帅最多可以加到一半的仓位，就一定要挑伊利这种净资产收益率非常稳定的，这样你的投资组合才不会出现太大的波动风险，后军押粮官最好挑那种和大盘涨跌不一致的，比如黄金股或者双低可转债之类，这样就会为自己保留退路，一旦急需用钱，大盘又正好大跌处于低位，其它的股票都被深度套牢的时候，可以有粮草随时应急，这才能让你的投资变得安稳。