我今天把云天化尽量的说明白。，
一、可能很多人只知道云天化是卖化肥的。其实它不止是单纯的卖化肥，更是资源+新能源大佬的存在。
最核心的主业是化肥，绝对的全国磷肥龙头，一年能产1000万吨化肥、磷肥、尿素、复合肥都有，咱们农民种地常用的磷酸二铵，它家市占率快30%，国内31个省市都有经销商，还出口到60多个国家，全球都认可它的牌子。
但它不只是卖化肥，手里握着金矿、磷矿，自己有8亿吨储量，一年能采1450万吨，完全不用外购，成本才130元一吨，同行买矿得花几百元一吨。靠着这矿，还延伸做精细化工，比如聚甲醛、饲料级磷酸钙，都是国内规模前列的，另外还有商贸物流，一年能做200多亿生意，帮着自己和行业运原料、卖产品。
现在更牛的是踩上了新能源的风口，搞磷酸铁、磷酸铁锂这些动力电池、储能电池的核心材料，已经有10万吨产能满产，还和宁德时代合作建30万吨新产能，2026年就能投产，等于是在化肥这个基本盘之外，又开了个高增长的赚钱赛道。
二、估值性价比高不高？
简单说：现在买很划算，风险低、潜力大。
先看核心数据（截至2026年1月12日）：股价34.00左右，市值630多亿，PE（市盈率）才11倍出头，PB（市净率）2.6倍，而同行平均PE得16-21倍、PB3.7-4倍，相当于别人卖16块的东西，它只卖11块，估值明显偏低了。
更实在的是高分红，公司承诺2025-2026年分红比例不低于45%，现在股息率快5%了，比存银行、买理财划算多了，就算股价短期不涨，拿分红也香呀，这就是安全垫。
机构预测它2025年净利润能有56.92亿元，对应现在的市值，PE才11倍，而机构觉得它该值13-14倍PE，对应股价能到41-45元左右，比现在还有20%-30%的上涨空间，等于又便宜又有盼头。
三、比同行强在哪？我认为有五大优势，是同行不能超越的。
1. 资源最硬：磷矿自给率100%，储量和产能都是国内顶尖的，成本比同行低300-500元一吨，还有自己的煤矿、合成氨配套，原料成本别人追不上，就算行业不景气，它也是能赚钱的。
2. 全链能打：从挖矿（磷矿）→ 做原料（磷酸）→ 产成品（化肥、化工品）→ 卖货（商贸物流），再到搞新能源，全链条打通，不用看别人的脸色，还能省成本、灵活调整产品，抗风险能力超强。
3. 规模和品牌够响：化肥销量、磷肥出口量都是全国前列，9000多个经销商，国内外都吃得开，产品比同行贵200元一吨也有人买，品牌溢价实实在在。
4. 新能源后劲足：和宁德时代这种龙头合作，磷酸铁产能已经落地，后续规划的产能规模大，还能利用自己的磷、氟资源降成本，比其他转型新能源的化工企业，确定性高多了。
5. 财务靠谱：资产负债率一直在降低，现在才47%左右，现金流稳定，又能高分红，不像有些公司看着赚钱，其实资金链很紧张，它是真金白银的稳健。
最后总结一下
云天化就是家里有磷矿、主业化肥能稳赚、可以说是新能源的全能选手，现在估值比同行低，还能拿高分红，安全边际够高，后续新能源产能释放了，还有上涨弹性，不管是想稳健拿分红，还是想赚成长股价的钱，云天化都挺合适的。
最后说一下我的持仓情况吧。
1. 中金黄金（600489）：持仓3层，成本价20.53元
2. 紫金矿业（601899）：持仓2层，成本价33.70元
3. 云天化（600096）：是今天上午买进的，持仓1层，成本价33.52元
4. 厦门钨业（600549）：也是今天上午买进的，持仓1层，成本价47.96元
我会持有它们很长很长一段时间。
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我今天把云天化尽量的说明白。，
一、可能很多人只知道云天化是卖化肥的。其实它不止是单纯的卖化肥，更是资源+新能源大佬的存在。
最核心的主业是化肥，绝对的全国磷肥龙头，一年能产1000万吨化肥、磷肥、尿素、复合肥都有，咱们农民种地常用的磷酸二铵，它家市占率快30%，国内31个省市都有经销商，还出口到60多个国家，全球都认可它的牌子。
但它不只是卖化肥，手里握着金矿、磷矿，自己有8亿吨储量，一年能采1450万吨，完全不用外购，成本才130元一吨，同行买矿得花几百元一吨。靠着这矿，还延伸做精细化工，比如聚甲醛、饲料级磷酸钙，都是国内规模前列的，另外还有商贸物流，一年能做200多亿生意，帮着自己和行业运原料、卖产品。
现在更牛的是踩上了新能源的风口，搞磷酸铁、磷酸铁锂这些动力电池、储能电池的核心材料，已经有10万吨产能满产，还和宁德时代合作建30万吨新产能，2026年就能投产，等于是在化肥这个基本盘之外，又开了个高增长的赚钱赛道。
二、估值性价比高不高？
简单说：现在买很划算，风险低、潜力大。
先看核心数据（截至2026年1月12日）：股价34.00左右，市值630多亿，PE（市盈率）才11倍出头，PB（市净率）2.6倍，而同行平均PE得16-21倍、PB3.7-4倍，相当于别人卖16块的东西，它只卖11块，估值明显偏低了。
更实在的是高分红，公司承诺2025-2026年分红比例不低于45%，现在股息率快5%了，比存银行、买理财划算多了，就算股价短期不涨，拿分红也香呀，这就是安全垫。
机构预测它2025年净利润能有56.92亿元，对应现在的市值，PE才11倍，而机构觉得它该值13-14倍PE，对应股价能到41-45元左右，比现在还有20%-30%的上涨空间，等于又便宜又有盼头。
三、比同行强在哪？我认为有五大优势，是同行不能超越的。
1. 资源最硬：磷矿自给率100%，储量和产能都是国内顶尖的，成本比同行低300-500元一吨，还有自己的煤矿、合成氨配套，原料成本别人追不上，就算行业不景气，它也是能赚钱的。
2. 全链能打：从挖矿（磷矿）→ 做原料（磷酸）→ 产成品（化肥、化工品）→ 卖货（商贸物流），再到搞新能源，全链条打通，不用看别人的脸色，还能省成本、灵活调整产品，抗风险能力超强。
3. 规模和品牌够响：化肥销量、磷肥出口量都是全国前列，9000多个经销商，国内外都吃得开，产品比同行贵200元一吨也有人买，品牌溢价实实在在。
4. 新能源后劲足：和宁德时代这种龙头合作，磷酸铁产能已经落地，后续规划的产能规模大，还能利用自己的磷、氟资源降成本，比其他转型新能源的化工企业，确定性高多了。
5. 财务靠谱：资产负债率一直在降低，现在才47%左右，现金流稳定，又能高分红，不像有些公司看着赚钱，其实资金链很紧张，它是真金白银的稳健。
最后总结一下
云天化就是家里有磷矿、主业化肥能稳赚、可以说是新能源的全能选手，现在估值比同行低，还能拿高分红，安全边际够高，后续新能源产能释放了，还有上涨弹性，不管是想稳健拿分红，还是想赚成长股价的钱，云天化都挺合适的。
最后说一下我的持仓情况吧。
1. 中金黄金（600489）：持仓3层，成本价20.53元
2. 紫金矿业（601899）：持仓2层，成本价33.70元
3. 云天化（600096）：是今天上午买进的，持仓1层，成本价33.52元
4. 厦门钨业（600549）：也是今天上午买进的，持仓1层，成本价47.96元
我会持有它们很长很长一段时间。